La rentabilidad de los depósitos a empresas sube a máximos de 2014
PUNTO DE INFLEXIÓN/ Las empresas, que en muchos casos tuvieron que pagar hasta junio por dejar su liquidez en los bancos, logran ahora una remuneración media del 0,73%, más que la de particulares.
Las empresas españolas empiezan a rentabilizar a buen ritmo sus posiciones de liquidez en las entidades financieras españolas.
Según los últimos datos oficiales del Banco de España de octubre, el tipo de interés medio de las nuevas operaciones de depósitos para sociedades no financieras subió por quinto mes consecutivo y se sitúo en el 0,73%. Se trata del nivel más alto desde 2014.
Los tipos marcaron máximos de casi una década en todos los plazos al cierre de octubre, un auténtico punto de inflexión para estos productos.
Hasta 12 meses, la rentabilidad media salta hasta el 0,71% desde el 0,61% del mes de septiembre y el casi testimonial 0,12% de agosto.
El cambio de escenario es radical, porque en los cinco primeros meses del año los bancos estaban cobrando a las empresas por almacenar sus excedentes de liquidez.
Efectivamente, entre enero y mayo las empresas sufrieron tipos negativos de entre el 0,09% y el 0,24% en el plazo de un año, donde se concentra el grueso de la contratación. Una situación que también fue habitual en el tramo final 2021, aunque el tipo medio cerró el año en positivo.
Ahora, en plena subida de tipos en Europa, las compañías ven cómo la remuneración se dispara hasta niveles no vistos en un cierre anual desde 2013, el último que terminó con una remuneración media superior, del 1,30%.
La historia se repite en el plazo de entre uno y dos años, donde las rentabilidades se dispararon en octubre hasta el 1,78%. En este caso, no hay precedentes de tipos tan altos desde 2012.
El rendimiento medio a más de dos años para empresas alcanzó el nivel del 2% en octubre
Tipos excepcionales
No obstante, tanto la rentabilidad de octubre como la más alta del 2,30% de septiembre para 12 y 24 meses se pueden calificar como excepcionales. Cada año, los rendimientos se disparan de forma ocasional durante uno o dos meses por las campañas puntuales de las entidades financieras para atraer nuevas empresas.
Ya ocurrió en el mes de noviembre del año pasado, cuando la rentabilidad voló hasta el 2,55%. El mes siguiente cayó hasta el 0,25%. Algo similar ha ocurrido con los depósitos para empresas de más de dos años, cuyo rendimiento saltó en octubre hasta el 2% desde el 0,46% de septiembre. La nueva rentabilidad en este plazo más largo ya casi multiplica por cuatro la del cierre del año pasado, del 0,55%.
Por lo tanto, la competencia entre los bancos por captar los excedentes de liquidez de las empresas está subiendo de tono en este último trimestre del año.
Por ejemplo, EBN Banco, una de las entidades más agresivas en este segmento de depósitos para empresas, está pagando el 1,30% a 6 meses y el 1,85% a 12 meses en su versión de depósitos que no permite la cancelación anticipada. En el caso de los 24 meses, el rendimiento salta hasta el nivel del 2%.
En un escalón inferior, otras entidades como Triodos Bank pagan el 0,65% a 12 meses, también por encima de la media de los depósitos para empresas en dicho plazo.
Fuentes del sector auguran nuevas mejoras de las rentabilidades entre las entidades financieras con el objetivo de retener clientes a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) suba el precio oficial del dinero en la próximo día 15. El mercado espera un alza de 50 puntos básicos.
El alza de las rentabilidades de los depósitos para empresas sitúa los tipos medios en este segmento, muy por encima de los de los productos para particulares.
Un fenómeno que es especialmente visible en los plazos cortos y medios. A pesar de que octubre también supone un gran salto en la remuneración para particulares, el tipo medio ponderado es del 0,34% y la media a 12 meses el 0,29%, 42 puntos básicos menos que el que disfrutraron las empresas en el mismo mes.
Entre uno y dos años, los rendimientos para los hogares se situaban en octubre en el 0,65%, superando el máximo del año del 0,63% de agosto. Como es habitual en estos productos, mucha más volatilidad hay en los tipos de los depósitos a plazos más largos de más de dos años.
En septiembre, el tipo medio para particulares voló hasta el 0,98%, el nivel más alto desde 2014. Pero en octubre cayó hasta el 0,29%, un nivel mucho más acorde con la evolución de los ocho primeros meses del año.
En cualquier caso, las entidades extranjeras siguen protagonizando una gran batalla en los depósitos para particulares. En el plazo de 12 meses, el trío de bancos que forman Banca Sistema, BluOrBank y BFF está ofreciendo rentabilidades suculentas entre el 2,68% y el 2,51% TAE.
En el plazo más corto de seis meses los tipos tampoco dejan de subir, con tipos entre el 1,60% y el 2,52% en las mejores ofertas de un mercado cada vez más competitivo.
Las subidas continuarán antes y después de la reunión clave de diciembre del BCE