Marshall Wace y Citadel retan a CaixaBank y Bankinter

POSICIONES CORTAS/ Los fondos suben su posición corta en torno al 0,6% en las dos entidades domésticas en pleno intento de rebote de las cotizaciones.

Las cotizaciones de los bancos domésticos españoles rebotan en Bolsa. Después de un ajuste a la baja significativo en el primer tercio del mes de noviembre, las entidades que generan el grueso de su negocio en España empiezan a levantar tímidamente el vuelo.

En paralelo, los hedge fund siguen elevando sus posiciones cortas, apostando porque la reacción será de corta duración. CaixaBank y Bankinter son los dos nuevos grandes objetivos.

La peor parte es para la entidad catalana, que ve cómo la primera posición corta de su historia como entidad fusionada crece y crece.

Marshall Wace, que históricamente ha sido el azote bajista de la banca española, acaba de subir su posición desde el 0,50% hasta el 0,62%. A precios del mercado, el hedge británico ya apuesta contra el banco español algo más de 165 millones de euros.

Subidas en Bolsa

En lo que va de año, CaixaBank acumula una gran subida del 38% en Bolsa, sólo superada por el 42% de Sabadell. Más abajo, con un avance muy cercano al 30% se sitúa Bankinter, el otro banco donde los bajistas aprietan ahora el acelerador.

El protagonista es un viejo inquilino del capital que ha reaparecido con inusitada fuerza. Se trata del hedge fund estadounidense Citadel Advisors. El fondo de cobertura con sede en Chicago, liderado por Kenneth C. Griffin y que cuenta entre sus asesores con el expresidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, está protagonizando una vuelta ruidosa en el banco español este mes de noviembre. El día 11 afloró un primer paquete del 0,51% que inmediatamente amplió hasta el 0,6%. En el último movimiento, ha reducido mínimamente hasta el 0,59%.

Citadel, que en otras ocasiones ha tomado posiciones cortas a través de otros vehículos como Citadel Europe o Citadel Advisors Europe, protagoniza la segunda mayor apuesta a la baja de todo el sector financiero por porcentaje del capital. A precios de mercado, la firma estadounidense está apostando 30 millones de euros a una caída de la cotización de la entidad liderada por María Dolores Dancausa.

Citadel es históricamente uno de los hedge más activos en el capital de Bankinter. Ya alcanzó posiciones cortas muy similares a las actuales en el comienzo del año, pero el rally del sector financiero en las primeras semanas de 2022 le obligó a cerrarlas precipitadamente. Ahora pasa de nuevo al ataque, con la acción de Bankinter intentando acercarse a la cota de los seis euros que perdió en el arranque de noviembre.

Citadel es en estos momentos el hedge con más presencia en los bancos españoles del Ibex 35. También cuenta con el 0,51% de Banco Sabadell desde el pasado mes de septiembre.

Posiciones que contrastan con la ausencia de apuestas cortas significativas en Santander y BBVA desde que el mayor fondo de cobertura del mundo, Bridgewater, rebajó hace unos días sus participaciones en ambas entidades por debajo del umbral del 0,5% en el que la CNMV no hace públicos los datos.

Citadel está muy activo y también se juega a la baja el 0,51% del capital de Banco Sabadell

IBERDROLA Consolida un buen soporte

En una jornada bajista como la de ayer subió un simbólico 0,05%, para situarse en 10,49 euros. Lo importante es que se ha aferrado al soporte de los 10,35 euros y está consolidando sobre esta cota. Juega a su favor que el Gobierno acepte debatir las enmiendas sobre el impuesto energético y, por supuesto, que no está caro y su rentabilidad por dividendo es del 4,2%. Debe recuperar los 10,5 y seguir al alza.

MAPFRE Continúa mostrando fortaleza

En el último mes sus títulos han logrado girar al alza desde los 1,55 euros, superar su directriz bajista y situarse a las puertas de la resistencia de 1,85 euros. Ayer, con un volumen negociado en línea con lo habitual, subieron un 0,33%, hasta los 1,83 euros. Cotizan a 8,9 veces beneficios y la rentabilidad es del 7,9%. Esperamos que superen y consoliden los 1,85 y, tras superar los 1,91 euros, sigan ganando altura.