S&P prevé que la morosidad de la banca suba al 6%

ATRASA EL REPUNTE DE LA MORA A 2024/ La agencia de calificación crediticia rebaja su previsión de mora para 2023 en 0,3 puntos, hasta el 5,7%, pero la eleva en 2024.

S&P Global Rating revisa sus estimaciones de morosidad para el sector bancario y calcula que los niveles de impagos subirán hasta el 6% en 2024, según explica la directora de servicios financieros de la firma de ráting, Elena Iparraguirre, a EXPANSIÓN. “Va a haber algo de decalaje en tiempo respecto al pico porque la morosidad se ha comportado mejor de lo que esperábamos en el 2022”.

Iparraguirre expone que, a septiembre de 2022, el nivel activos improductivos (NPA, en la jerga financiera), incluyendo los activos adjudicados, representaba el 5,2% de los préstamos totales, frente a la estimación del 5,7% que auguraba la firma hace un año para este mismo periodo. “Como quedan sólo tres meses es bastante probable que esa estimación no se cumpla. Y que a finales de este años los NPA se mantengan en ese 5,2%, alcanzándose el 5,7% en diciembre de 2023 y el 6% en diciembre de 2024”, argumenta Iparraguirre.

Según el último dato del Boletín Estadístico mensual elaborado por el Banco de España, en el mes de septiembre, el volumen de créditos dudosos sumaba 46.325 millones de euros, lo que sitúa la tasa de mora de la banca española en el 3,8% del total del crédito concedido. La diferencia entre las cifras del supervisor y la agencia de calificación se explica porque esta segunda incluye los dudosos y activos adjudicados, que dan como resultado unos 20.000 millones de euros más.

En S&P Global Rating están convencidos de que los próximos dos años serán muy complicados para España y así lo reflejan las previsiones realizadas en el cuadro macro. La firma estima un crecimiento del producto interior bruto (PIB) del 0,9% en 2023 y del 1,9% para 2024; una inflación del 5,1% en 2023 y del 2,3% en 2024. Todo ello, con el bono español a 10 años por encima del 4% en ambos ejercicios. Cabe destacar que el Gobierno español ha hecho sus estimaciones para los nuevos Presupuestos Generales de Estado (PGE) con el bono español al 3% en 2023.

Perspectivas para la banca

Con todo ello, S&P Global Rating se muestra muy optimista con el futuro de la banca. De hecho, no prevé bajadas de ráting para el próximo año para ninguna de las grandes entidades españolas. En este ejercicio ha subido la calificación crediticia a prácticamente todo el sector, con algunas salvedades como Kutxabank o Cajamar. Esta última con perspectiva positiva, lo que previsiblemente termine en una subida de calificación. Unicaja es el único gran banco que no tiene contratado los servicios de la firma americana. Iparraguirre considera que el impuesto a la banca no supondrá un mayor problema para el sector, puesto que la subida de tipos será más beneficiosa y podrá cubrir el coste de este gravamen “sin problemas”. La directora de análisis estima que “los más de 300 puntos básicos que ha subido el euribor en unos meses hará que los bancos obtengan un beneficio de un 25% más”. S&P Global Rating dijo en julio que los 3.000 millones que va a recaudar el Gobierno equivalen a alrededor del 12% de los beneficios y que podría llegar a restar hasta 70 puntos básicos de rentabilidad. La firma de ráting recuerda que ya hay países europeos que cuentan con un impuesto parecido y hay otros que se lo están planteando. “Desde la crisis financiera mundial las iniciativas para imponer impuestos y otras cargas a los bancos han proliferado bajo diferentes nombres en las jurisdicciones europeas”, recuerda esta experta, a la vez que señala que “en el punto álgido de la pandemia, Dinamarca también aprobó un nuevo impuesto sobre los bancos, que entrará en vigor en 2023”. S&P Global Rating añade que “más recientemente, Hungría anunció un nuevo impuesto basado en los ingresos y Polonia un gravamen de contribución social”. Iparraguirre agrega: “También se está considerando la posible introducción de impuestos bancarios extraordinarios en Italia”. Todo ello sustentado en que “los tipos han subido muy rápido y han impulsado los beneficios en mayor medida”.

Los bancos obtendrán un beneficio un 25% superior gracias a la subida de tipos

S&P Global Rating no prevé rebajar la nota a ninguno de los grandes bancos españoles en 2023