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Los gestores estrella españoles que siguen los pasos de Buffett
Cinco profesionales de la inversión en España llevan como lema la filosofía ‘value’. Francisco García Paramés, Álvaro Guzmán, Fernando Bernad, Iván Martín y Javier Ruiz sortean las tensiones del mercado.
El gurú estadounidense Warren Buffett tiene varios discípulos en España de gran reputación. Cinco gestores españoles están triunfando con sus fondos este año y todos tienen algo en común: llevan la filosofía value como lema. Estos profesionales de la inversión buscan lo mismo: encontrar compañías infravaloradas en el mercado que sean de calidad y lo puedan hacer bien en Bolsa a largo plazo. Este ejercicio no les está yendo nada mal ya que sus fondos lo hacen mucho mejor que el Ibex, que cede un 10%.
Francisco García Paramés (Cobas)
Es reconocido como el Buffett español. Con 58 años, es licenciado en Economía y cuenta con un MBA. Desarrolló la mayor parte de su carrera profesional en Bestinver, donde trabajó durante 25 años. Durante ese periodo, sus dos principales fondos Bestinfond y Bestinver Internacional, obtuvieron rentabilidades medias anualizadas del 10%-15%, batiendo a la Bolsa y convirtiéndose en uno de los gestores más rentables de nuestro país. En sus más de tres décadas como inversor profesional, el gestor se convirtió en una celebridad en el mundo bursátil.
En 2016 publicó su famoso libro Invirtiendo a largo plazo y lanzó su propia gestora, Cobas Asset Management, de la que es presidente y consejero delegado. En este ejercicio, su fondo de Bolsa española, el Cobas Iberia, lo está haciendo mejor que la Bolsa española, al ceder sólo un 0,81% desde enero.
A título personal, es un lector insaciable que devora cada libro a grandes “zancadas”, como hace con sus largas caminatas diarias, además de practicar la natación de forma habitual y ocasionalmente jugar al golf.
La reputación de Paramés hace que sus fondos sean conocidos como productos de autor, que son reclamados por muchos inversores. Pero Paramés no está solo. Lo dejó claro en su última conferencia con inversores celebrada en junio. La plantilla que le apoya está formada por Carmen Pérez Baguena, Iván Chvedine, Mingkun Chan, Vicente Martín Brogeras, Juan Huerta de Soto y Juan Miguel Cantus.
Álvaro Guzmán y Fernando Bernad (AzValor)
Los dos gestores llevan las riendas del mejor fondo de Bolsa española de este año. Acumulan una rentabilidad del 13,72% con AzValor Iberia desde comienzos de enero.
Son discípulos de Francisco García Paramés, que también salieron de Bestinver para fundar su propia gestora en el año 2015.
Siempre buscan invertir en buenos negocios, entendibles, “con ventajas competitivas sostenibles en el tiempo y con elevados Retornos sobre Capital Empleado (Roce)”, aseguran. Además, apuestan por compañías que estén dirigidas por un buen equipo gestor, y cuyo valor intrínseco no esté reflejado en su precio de cotización, es decir, que estén infravaloradas.
Su principal consejo: “Es imprevisible estar bien preparados para capear el temporal. Evite predecir el mercado, y céntrese, querido inversor, en estudiar compañías”, aseguran estos dos expertos.
Su cartera es conservadora, pues se ha comportado bien en un mercado bajista. “Y siempre será conservadora, porque nos jugamos todo nuestro patrimonio junto al de ustedes, y esto desde hace ya más de veinte años”, comentan en su carta a los inversores del último trimestre. Álvaro Guzmán tiene claro cuál es su lema: “Aprende, sobre todo de tus errores y de los de los demás”. Por su parte, Fernardo Bernad tiene como una de sus máximas: “En la gestión debes ser independiente, paciente y coherente con lo que crees”.
Iván Martín (Magallanes)
El mejor fondo de Bolsa española es el de AzValor, que gana casi un 14% desde el comienzo de enero
El fundador de Magallanes Value Investors se destapó como gran experto en la gestora de Santander, donde trabajó como director de renta variable desde 2012.
Sin embargo, él ya había empezado a despuntar como jefe de renta variable en Aviva Gestión desde 2006 y anteriormente en Banco Sabadell gestionando fondos mutuos españoles.
Emprendió su camino en solitario en 2015, y hoy en día puede presumir de estar sufriendo mejor la tormenta bursátil, ya que su fondo de renta variable española, el Magallanes Iberia, cede sólo un 3% desde el inicio de enero, frente al 10% del Ibex.
Iván Martín lo tiene claro: “El éxito en la gestión de inversiones a largo plazo depende de la actitud del gestor a la hora de comprar o vender y de su capacidad para mantenerse sereno, racional y frío en todo momento”.
Desde su punto de vista, aunque la renta variable parece una opción arriesgada para destinar el ahorro, no lo es. “Arriesgados son los movimientos que hace el inversor en los momentos menos oportunos”, señala. El fondo de Bolsa española de la gestora, el Magallanes Iberian Equity cede un 3% este ejercicio.
Javier Ruiz (Horos)
Este gestor se hizo conocido en Metagestión, DWS y Credit Suisse por los buenos rendimientos de sus carteras de renta variable.
En el año 2012 se convierte en director de inversiones de Metagestión hasta mayo de 2018, momento en el que se une a Horos Asset Management
El experto gestiona el fondo Horos Value Iberia, de Bolsa española, que cede un 4% en el ejercicio, pero se comporta mejor que el Ibex. Ruiz explica que, tras unos años complicados, “seguimos pensando que las compañías que tenemos en cartera, ligadas al ciclo económico y con un tamaño de menor capitalización, arrojan un elevado potencial de revalorización”. Javier Ruíz, que es un lector voraz y gran aficionado al baloncesto, ha conseguido, junto a su equipo, colocar los fondos que gestiona en lo más alto de los ránking de rentabilidad a 5 años.
Paramés lleva el mando del Cobas Iberia, que pierde un 0,8%, frente al 10% que se deja el Ibex
La máxima de estos gestores es comprar empresas de calidad infravaloradas que pueden hacerlo bien