Así son los fondos más rentables
Aprovechan las circunstancias del mercado para obtener ganancias de doble dígito
Los inversores más osados pueden ganar apostando contra el mercado o beneficiándose de los precios del arroz o del café.
Qué tienen en común los fondos más rentables del año? Una alta exposición a la volatilidad y una filosofía inversa en renta variable, mientras que los que están expuestos a renta fija lo hacen en bonos del Tesoro y de entidades públicas estadounidenses, que se benefician del programa de compras de deuda por parte de los bancos centrales.
Así, los fondos que han apostado por estos tres factores no sólo cuentan con rentabilidades positivas, sino que estas se mueven con cifras de doble dígito, lo que demuestra que el ‘crash’ bursátil y la huida de los inversores de todo tipo de activos (renta variable, renta fija o materias primas) han dejado al descubierto oportunidades. La gestión alternativa prolifera en este tipo de fondos. Como recalca Paula Mercado, directora de análisis de VDOS, «ha influido no sólo el tipo de activo en el que invierten sino también el método».
Los fondos inversos pertenecen a esta segunda distinción. El sentimiento del inversor es «pesimista», explica José María Luna, socio fundador de Luna y Sevilla Asociados. El inversor cree que la situación de crisis se va a alargar y apuesta por más caídas en los mercados, «incluso con permiso de los rebotes puntuales».
Un claro ejemplo es el Lyxor Ibex 35 Doble Inverso Diario UCITS ETF Acc, que se anota una magnífica rentabilidad del 57 por ciento y que sólo es posible lograr en momentos bajistas como el actual, ya que el año pasado, con el IBEX subiendo, los inversores de este vehículo registraron pérdidas del 30 por ciento. Aunque son productos de reciente creación, los fondos inversos permiten a los pequeños y medianos inversores anotarse ganancias incluso en periodos bajistas de los mercados. Solo están indicados en periodos alcistas cuando su finalidad sea la de ofrecer cobertura. Luna reconoce que este tipo de fondos actúan como «refugio especulativo», pero también para «comprar lo que me gusta y vender lo que no a través, precisamente, de un inverso».
De igual filosofía, pero en esta ocasión expuesto al DAX, es el Xtrackers Short
A pesar de las convulsiones en los mercados hay activos que se han comportado muy bien
Dax X2 Daily Swap Ucits ETF, que ofrece el doble de la rentabilidad diaria inversa que el DAX Index menos un tipo de interés. Por su parte, Bankinter comercializa otro inverso al Euro Stoxx con el fin de obtener una correlación negativa con el comportamiento de este índice.
Cuando la volatilidad puede ser tu amigo
El Amundi Funds Volatility World F2 en dólares es un claro ejemplo de cómo la volatilidad puede ser tu amiga. El objetivo de inversión de este subfondo consiste en ofrecer una exposición a la volatilidad de los mercados de renta variable con especial atención a tres zonas geográficas: Europa, los Estados Unidos y Asia, dentro de un marco de riesgo controlado. De esta manera, el fondo se anota una rentabilidad del 30 por ciento.
Dentro de los fondos españoles destaca el ATL Capital Quant 25 Fi, que se anota un 25 por ciento. Puede invertir en renta variable o fija, pero en la actualidad tiene una fuerte exposición al Vix y a obligaciones del tesoro español.
No obstante, estos fondos «han visto frenado su avance ante la recuperación registrada por los mercados durante las últimas semanas y la caída de la volatilidad, aunque esta aún se encuentra en niveles elevados», explica Mar Barrero, directora de análisis de Profim Arquia Banca Privada.
Los fondos ‘long short’ también «lo están haciendo bien, pues les suma tanto su parte larga (posicionados en valores que han recuperado en las últimas semanas) como la corta (venta de valores que más han caído o que no se están recuperando)», señala Barrero.
En estos casos, su gestión se apoya en ocasiones en sistemas cuantitativos «regidos por algoritmos», apostilla Mercado.
Finalmente, y en renta variable norteamericana, hay oportunidades en los fondos con sesgo ‘growth’ centrados en empresas tecnológicas. En especial, los que apuestan por tratamiento de datos, pagos con tarjetas, comercio electrónico y empresas de ocio online. También empiezan a entrar en positivo los fondos del sector salud.
El refugio de los bonos americanos
En renta fija, los fondos más destacados están expuestos a renta fija estadounidense. La explicación es que las caídas de febrero fueron debido a las dudas sobre la liquidez, algo que quedó despejado con la intervención de los bancos centrales. Ishares Treasury bond 20+yr UCITS ETF en dólares se anota ganancias