Todas las vías para ganar en Bolsa

Las gestoras terminan el año publicando sus predicciones sobre los mercados de cara a 2023. Las entidades discrepan sobre cuándo las bolsas tocarán suelo y comenzará la vuelta de las rentabilidades en renta variable.

Tampoco hay consenso sobre qué bolsas lograran los mejores resultados durante el año que viene, y los selectores de fondos han comenzado a incluir para las carteras de un inversor medio productos de renta variable global, que no se posicionan de manera estricta.

Miguel Pérez, analista de productos financieros de Atl Capital, recomienda incluir como una posición estructural de la cartera un fondo global y que además sea blend (es decir, que combine value y growth) para evitar sesgos por geografías y estilo de gestión, mientras se mantenga la elevada incertidumbre sobre el mercado. El JPMorgan Global Select Equity cumple estas características. Es un fondo de renta variable internacional, que puede invertir en cualquier región, incluso en emergentes. Cuenta con una cartera de entre 70 y 100 compañías, entre las que destacan las tecnológicas Microsoft y Amazon, la compañía de lujo LVMH o la farmacéutica AbbVie. Además, para los clientes que quieran un componente de sostenibilidad en cartera, los gestores aplican criterios ESG a la hora de seleccionar las acciones. Este año, el fondo ha logrado contener las pérdidas en alrededor del 3%, y a largo plazo es un producto destacado. Tiene más de 40 años de histórico y ha demostrado ser capaz de batir a los índices a lo largo de los años. En la última década su revalorización media supera el 13%.

Otra opción global y flexible podría ser el Nordea Global Stable Equity, que es un fondo quality, que funciona en un entorno de tipos al alza, y con una inflación en niveles altos, pero sostenidos, como la mayoría de los expertos empiezan a vislumbrar. Este año gana un 1,52% y la rentabilidad anualizada a diez años roza el 10%.

Para quienes prefieran decantarse por fondos centrados en geografías las opciones son casi infinitas. Para apostar por una revalorización de las bolsas estadounidenses, pero salirse de los clásicos productos con un peso muy elevado en tecnología, un fondo recomendado es el Artemis US Extended Alpha, que como particularidad puede combinar posiciones cortas hasta un 30% si el gestor ve una oportunidad adecuada; o el Heptagon Yacktman US Equity Fund , que es un fondo de renta variable estadounidense value, pero que también invierte en compañías de otros países, pero con negocio relevante en EEUU, como Samsung.

Europa y emergentes

En cuanto a fondos que apuesten por Europa, el Eleva European Selection es una apuesta muy recurrente entre los selectores de fondos. La mayor parte de la cartera está invertida en valores de la zona euro, pero tiene la particularidad de que el 25% del patrimonio invierte en acciones de Reino Unido. Este año pierde un 9%, cerca de lo que cae el Euro Stoxx, pero a cinco ejercicios obtiene un retorno medio del 6,42%.

Mientras que para apostar por emergentes, la opción de más riesgo dentro de la renta variable, los expertos recomiendan decantarse por productos que tengan libertad de invertir en distintos mercados, que no sean todo China, que suele acaparar el grueso de la inversión de los fondos de esta categoría. El Polar Emerging Markets Stars sigue esta estrategia y no está tan anclado a China como otros productos similares. Dentro de Asia, de hecho, tiene más peso en acciones indias y una parte invertida en Latinoamérica, donde los expertos ven oportunidades.

Apuestas oportunistas

Por último, para una pequeña parte de la cartera, el inversor con más apetito por el riesgo tiene la alternativa de incluir ciertas apuestas menos estructurales y más oportunistas, como por ejemplo apuesten por small caps, tecnología o Asia.

Para invertir en pequeñas empresas, A&G recomienda el Threadneedle American Smaller Companies, con un sesgo value menos marcado que las small caps europeas. Para apostar por tecnología, el Franklin Technology, un clásico del sector, con un track record relevante, es uno de los pocos fondos que a diez años obtiene una rentabilidad media cercana al 20%.

Por último, para la apuesta por Asia, el MS Asia Opportunities. Se trata de un fondo muy concentrado, en cerca de 35 valores, y especializado en temáticas, como medios de pago, banca o ecommerce.