El risc desafia els tipus

Més de 330 fons acumulen guanys del 10% des de gener, amb la borsa com a ingredient de risc

L’any 2019 encara ofereix signes positius per als fons d’inversió malgrat els maldecaps d’aquestes últimes setmanes i de l’elevada volatilitat que ofereixen la major part dels actius. En el conjunt dels cinc primers mesos de l’any, el sector en conjunt presenta una rendibilitat mitjana del 3,19% després del retrocés del mes de maig, en el qual la valoració dels fons va perdre una mitjana de l’1,74%. Tenint en compte que els tipus d’interès es troben en negatiu o en terreny pròxim a zero, el 3,19% de guany que han aconseguit els fons en conjunt pot considerar-se un excel·lent registre.

Sobretot per als qui han apostat per una certa dosi de risc en les seves inversions. Prop d’un 10% dels diners que gestionen els fons d’inversió domiciliats a Espanya acumulen guanys des de començament d’any per sobre del 10%. Són uns 330 fons d’inversió els que han aconseguit rendiments d’aquesta envergadura. Per sobre del 5% de rendibilitat acumulada en els cinc primers mesos de l’any hi ha uns 900 fons d’inversió, el patrimoni conjunt dels quals supera el 25% dels actius totals del sector. A la franja de guanys superiors al 3% són prop de 1.300 fons els que aconsegueixen aquestes rendibilitats, amb un 45% del patrimoni total dels fons afectat.

Els guanys que presenten els fons es concentren sobretot en aquells que han apostat de forma decidida per la renda variable. Si a més aquesta aposta s’ha centrat en fons que operen en sectors com el tecnològic, els guanys superen en alguns casos el 20% en aquests cinc primers mesos de l’any. Queda clar que es tracta d’apostes bastant arriscades, com ha quedat demostrat en les últimes setmanes, quan els vaivens de les companyies tecnològiques en Borsa hanmostrat una especial virulència.

Una quarta part del patrimoni dels fons aconsegueix rendiments superiors al 5% cada any

Però els beneficis s’han consolidat i els inversors no tenen de moment gairebé motius de lamentació. Fins i tot en terrenys més pròxims, com la renda variable espanyola, els guanys mitjans dels fons freguen el 4%, si bé els líders en beneficis són els fons que operen al mercat dels Estats Units, amb rendibilitats mitjanes per sobre del 9,5% en els cinc primers mesos de l’any.