La Vanguardia (Català) - Diners
La crisi climàtica irromp als mercats
La inversió sostenible es dispara als EUA mentre les gestores premien les empreses més compromeses
La gestora més important del món, BlackRock, ha llançat una advertència clara: les empreses que no es prenguin seriosament el canvi climàtic i els criteris ESG (mediambientals, socials i de bon govern corporatiu), quedaran fora del radar inversor del fons. No és una amenaça buida. El darrer exercici BlackRock no va donar suport a la continuïtat de 4.800 directius de 2.700 empreses per falta de compromís amb la sostenibilitat.
Al Fòrum Econòmic Mundial de Davos, els grans gurus de la inversió també van coincidir a assenyalar els criteris mediambientals com un concepte essencial per als mercats. Stephen Schwarzman (Blackstone) veu la lluita contra el canvi climàtic com una oportunitat. George Soros (Soros Fund Management i Quantum Fund) té una visió més filantròpica de la responsabilitat social empresarial. I David Solomon (Goldman Sachs) situa la crisi climàtica com un dels dos reptes més importants a què s’enfronta l’economia global.
L’acord de París per frenar el canvi climàtic, les mobilitzacions ciutadanes en defensa del planeta i l’abundància de proves científiques sobre els efectes de l’escalfament global han irromput als mercats financers. Als Estats Units –amb un president que va decidir sortir de l’acord de París–, la inversió sostenible es va multiplicar per quatre l’any passat, segons la consultora Morningstar. S’estima que aquest tipus d’inversions ja representen un terç dels actius globals sota gestió, segons l’informe Global Sustainable Investment Alliance.
A Espanya, aquest tipus d’inversions van arribar als 210.644 milions d’euros gestionats el 2018 (d’acord amb l’última dada disponible de Spainsif), fet que suposa un increment d’un 13,5% respecte a l’any anterior. “Estem registrant creixements molt elevats els últims anys, si bé és cert que encara estem lluny d’altres països capdavanters del nostre entorn”, explica Francisco Javier Garayoa, director de Spainsif (Foro Español de Inversión Socialmente Responsable). “El motor d’aquest creixement és la demanda”, que impulsa les gestores d’actius a tenir una oferta cada vegada més elaborada i innovadora de productes d’inversió socialment responsable”, afegeix Garayoa.
Darrere d’aquest augment de la demanda, hi ha una consciència social més gran, però també les rendibilitats que ofereixen aquest tipus d’inversions, que “no tenen res a envejar a la gestió tradicional”, assenyala Javier Monjardín, investment advisor de Deutsche Bank Wealth Management. Monjardín també destaca que “s’aprecia una reducció de la volatilitat d’aquestes inversions respecte als selectius tradicionals”.
Els dos experts també destaquen l’avenç que significarà l’entrada en vigor, prevista per al primer semestre del 2022, del Pla d’Acció de Finances Sostenibles de la Unió Europea. “Vol promoure la inversió en projectes sostenibles, augmentar la transparència dels informes corporatius i incloure la sostenibilitat en l’assessorament financer dins de la Unió Europea”, afirma l’investment advisor de Deutsche Bank Wealth Management. Garayoa, per la seva banda, afegeix que “oferirà més seguretat jurídica perquè el mercat es desenvolupi”.
Un altre factor que cal tenir en compte és l’agenda mundial de desenvolupament sostenible per a l’any 2030. Segons un estudi de la Comissió de Comerç i Desenvolupament, aquests objectius podrien generar oportunitats d’inversió per valor de 10.900 milions d’euros.
Un terç dels actius globals sota gestió es considera inversió socialment responsable