Colonial cerca nous inversors per poder recapitalitzar-se
Villar Mir, interessat en la firma quan pacti el refinançament
Inmobiliaria Colonial ha iniciat contactes per donar entrada en el seu accionariat a inversors institucionals per reforçar el capital social, alhora que negocia el refinançament del deute financer (uns 5.000 milions d’euros) i la definitiva desvinculació de la seva filial de promoció, Asentia. La immobiliària va reconèixer ahir que va negociar abans de l’estiu l’entrada del Grupo Villar Mir i d’altres inversors institucionals. No obstant això, van explicar, les negociacions han quedat suspeses en espera que culmini el refinançament i s’aclareixi el futur del grup. Villar Mir, que va reconèixer també haver estudiat la compra, va matisar que en cap cas la compra no implicaria OHL, la constructora cotitzada del grup.
Fonts properes a Colonial van explicar que han mantingut també contactes amb inversors internacionals i fons sobirans, que es van fer enrere primer pels dubtes sobre la permanència d’Espanya en l’euro, i ara per la difícil situació financera del grup. “Al nostre sector, la inversió patrimonialista, Espanya és cada vegada més vista com una bona oportunitat”, assenyalen.
Segons les dades enviades a la CNMV, Colonial ha d’afrontar l’any vinent el venciment de 2.043 milions d’euros de crèdits de la matriu, 827 milions d’Asentia i 381 milions de Riofisa: el gruix dels pagaments pactats en els acords de refinançament que va firmar el febrer del 2010 i que van portar els bancs creditors a prendre el 90% del capital del grup. La immobiliària, tanmateix, ha anunciat que obrirà tot seguit les negociacions amb la banca per refinançar aquests préstecs, el venciment dels quals no pot afrontar en no haver-se produït la recuperació del mercat immobiliari que es preveia el 2009. Actualment els principals accionistes de Colonial són Eurohypo, Coral Partners i el Tresor Britànic (que ha assumit la participació de l’RBS), cadascun amb el 20%, Coral Partners (15%), La Caixa, Goldman Sachs i Banco Popular, mentre que només e1 10% es mou en borsa.
Colonial ha tingut unes pèrdues de 201 milions d’euros fins al setembre (seran considerablement grans en el conjunt de l’any, avancen els seus directius), principalment per la pèrdua de valor comptable dels actius d’Asentia. En canvi, la seva activitat principal (l’explotació d’edificis d’oficines a París, Madrid i Barcelona) li ha produït un benefici recurrent de 8 milions d’euros.
El principal llast per a l’evolució del grup ha estat Asentia, la filial que engloba la seva activitat promotora d’habitatges i la de centres comercials, Riofisa. El grup va anunciar el 2010 el seu propòsit de treurela del perímetre de consolidació (ara controla el 100% de les accions) però la situació del mercat i el seu voluminós deute ha frenat possibles operacions corporatives i els bancs creditors tampoc no s’han mostrat disposats a capitalitzar el seu deute. Segons els directius de Colonial, Asentia és el seu particular “banc dolent”: engloba tot el seu negoci no patrimonialista i la seva participació ha estat provisionada completament, per la qual cosa té valor zero en els seus comptes. A més, el deute d’Asentia no està garantit per la matriu i al contracte de refinançament es preveu que els creditors el converteixin en capital per cobrir les pèrdues (per la qual cosa finalment es desvincularia de Colonial) i fins i tot que en cas que la filial hagi de dissoldre’s, els creditors puguin prendre un màxim del 10% del capital de Colonial.