Gas Natural ultima la venda del 20% del negoci de distribució a Espanya
Un fons d’Allianz lidera les ofertes per la participació, valorada en 1.500 milions
Gas Natural Fenosa ultima la venda d’una participació del 20% en la seva filial de distribució de gas natural a Espanya per uns 1.500 milions d’euros. La companyia, que presideix Isidre Fainé i el conseller delegat de la qual és Rafael Villaseca, va confirmar ahir a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) aquest procés de venda d’una participació financera de Gas Natural Fenosa Distribució, que preveu tancar aquest mateix mes d’agost.
Fonts financeres van explicar que la companyia va encarregar al febrer a Barclays la recerca d’un comprador per a aquest paquet accionarial, i que després d’una primera fase d’ofertes no vinculants han quedat tres finalistes, tots ells fons d’inversió especialitzats en empreses d’infraestructures. Segons va avançar Bloomberg, Allianz SE, filial del grup assegurador alemany, és el favorit per materialitzar la compra.
Fonts pròximes a l’empresa energètica van assenyalar que la firma estudia diferents usos per als fons, entre els quals augmentar el pagament de dividends i reduir el deute, que ara és de 14.000 milions d’euros, després d’haverlo reduït en 10.000 milions en els últims deu anys.
El principal projecte de l’empresa, tot i això, és impulsar el seu creixement en el negoci de renovables: la firma s’ha adjudicat 1.000 megawatts en diferents subhastes a Espanya i una xifra similar en altres països, i ha manifestat el seu desig de créixer a Llatinoamèrica, on fins i tot ha estudiat la possibilitat de comprar alguna empresa als principals mercats de la zona. Gas Natural Fenosa també distribueix gas a Itàlia i a Llatinoamèrica.
Segons les dades facilitades per l’empresa, Gas Natural Fenosa tenia a Espanya en tancar el primer semestre una xarxa de distribució de gas de 53.042 quilòmetres i amb més de 5,3 milions de punts de subministrament, als domicilis del mateix nombre de clients.
La venda de la participació en Gas Natural Fenosa Distribució continua el procés d’entrada de fons d’inversió com a accionistes als principals operadors de distribució. Així, el mes de març passat
EDP va vendre Naturgas, la seva filial de distribució de gas a Espanya, a un consorci format per Morgan Asset Management, Abu Dhabi Investment Council i Swiss Life Asset Managers per un valor de 2.591 milions d’euros. Posteriorment, al maig, els fons de pensions europeus USS i l’ATP van assolir un acord per incrementar la seva participació a Redexis Gas fins a tenir-ne el 49,9%.
Fonts financeres van explicar que les empreses de distribució de gas són molt atractives per als inversors més conservadors, com ara fons de pensions i companyies d’assegurances, perquè són una alternativa als bons: la distribució és una activitat regulada, amb preus públics, i el trànsit dels gasoductes és molt estable, i per tant predictible, perquè fins i tot en moments de crisi no hi ha grans caigudes de consum. Per això, els inversors s’asseguren rendibilitats d’entre el 3% i el 4%, quan el deute públic d’Alemanya, en canvi, ofereix rendibilitats negatives.
Gas Natural va obtenir un benefici net de 550 milions d’euros en els sis primers mesos del 2017, un 14,7% menys que en el mateix període de l’any anterior, mentre que el benefici operatiu (ebitda) va assolir els 2.176 milions d’euros. D’aquest ebitda, l’activitat de distribució de gas a Espanya va aportar-ne 439 milions, un 3,5% més que en el mateix semestre de l’any anterior. La firma va explicar a la CNMV que les vendes de l’activitat regulada de gas a Espanya van augmentar un 4,8%, fins als 98.913 gigawatts-hora (GWh). Quant a la demanda, la residencial va disminuir un 6% fins al juny, mentre que el mercat industrial va registrar un increment del 8% al sector de menys de 60 bars i del 10% en la indústria que consumeix més de 60 bars.
La firma busca reduir deute i aconseguir fons per créixer més en energies renovables
Aquestes firmes són vistes com una mena de bons, amb rendibilitats estables del 3% o el 4%