El FROB ven el 7% del capital de Bankia per uns 800 milions
L’operació és la segona col·locació en borsa del banc nacionalitzat el 2012
L’Estat va iniciar ahir el procés de venda d’un 7% del capital de Bankia a través d’una col·locació entre inversors institucionals després del tancament del mercat. Tenint en compte els 4,13 euros corresponents a la cotització del banc en el moment del tancament, la privatització parcial podria suposar uns ingressos a les arques públiques d’uns 840 milions d’euros o una mica menys.
Bankia, nacionalitzada el maig del 2012 per evitar la seva fallida, encara està controlada majoritàriament pel Fons de Reestructuració Ordenada Bancària (FROB) –a través de la seva matriu, Banco Financiero y de Ahorros (BFA)–, que ha de sortir del capital abans de finals del 2019. La desinversió en aquests terminis és una exigència del memoràndum firmat pel Govern i les autoritats comunitàries i el Banc Central Europeu (BCE) el 2012 com a contraprestació del rescat bancari. Només en Bankia, Espanya va comprometre més de 22.000 milions en ajuts públics de tots els contribuents.
L’únic requisit del Govern per a la sortida del capital de Bankia és maximitzar el preu per reduir l’import de la factura final per a l’Estat, que en qualsevol cas serà elevada. Bankia val avui en borsa 12.000 milions d’euros, per la qual cosa el 59% que en mantindrà l’Estat després de la venda del 7% amb prou feines li permetran recuperar 7.000 milions, amb la cotització actual.
A aquesta quantitat caldria sumar-hi els gairebé 2.000 milions percebuts pel 7,5% del capital venut el 2014 i els dividends cobrats en els últims anys, més els al voltant de 800 milions procedents de la col·locació accelerada d’ahir. En total, la bona gestió de Bankia en aquests anys –en els quals també s’ha beneficiat de la recuperació de l’economia espanyola– apunten a recuperar uns 10.000 milions, menys de la meitat dels que es van invertir en el seu rescat. Lògicament, la xifra final seria més gran si Bankia experimentés fortes pujades en borsa o si es presentés una oferta pública d’adquisició (opa) a un preu molt elevat.
Però el Govern, almenys fins ara, ha donat mostres de no estar per la feina de buscar un únic comprador per a Bankia, ja que prefereix que mantingui la seva independència. Sense opcions clares de col·locar l’entitat a algun dels grans bancs internacionals, el Ministeri d’Economia i les autoritats de la competència prefereixen que no es reforci l’oligopoli bancari amb la integració de Bankia en algun dels seus grans competidors.
Avui, de moment, l’entitat donarà detalls de la col·locació del 7%, que ahir va ser encarregada a Deutsche Bank, Morgan Stanley i UBS. Fonts del mercat consultades per Efe van dir ahir que aquesta col·locació pot ser el primer pas per dur-ne a terme una de més volum a començaments del 2018, després que Bankia doni a conèixer al febrer el seu pla estratègic tenint en compte ja la incorporació del BMN, també en poder del FROB.
L’Estat podria recuperar la meitat del que va costar el rescat si es manté el valor actual de l’entitat