Fondos temáticos
Los fondos de inversión especializados en sectores están teniendo un hueco cada vez más notorio entre los productos de inversión. La gestora suiza Pictet es una de las que se ha especializado de forma más activa en este tipo de productos y ya cuenta con 13 en el mercado. El último lo ha lanzado hace unos pocos meses, en octubre de este mismo año, el Pictet Global Thematic Opportunities, un fondo que ya ha registrado en España y que cuenta con las mismas características fiscales que los fondos españoles, es decir, se puede traspasar, por lo que para un inversor particular sus eventuales plusvalías pueden ser diferidas.
Este fondo actúa en los mercados de renta variable y selecciona las mejores ideas de los equipos de inversión temática de la gesto- ra, concentrando su atención en un número de compañías que oscila entre las 60 y las 80, cuyo mayor peso radica en las empresas de mediana y pequeña capitalización y tecnología, industrias y salud, con muy escasa presencia en el sector financiero y en energía convencional.
Según sus gestores, el fondo cuenta con una base de empresas seleccionables de 1.650 compañías cotizadas cuya actividad predominante está relacionada con cada tema, entre las cuales escogen las que consideran más interesantes y con mejores valores fundamentales. Con esta amplia base como punto de partida, los gestores seleccionan una cartera de acciones muy diversificada.
La inversión temática se puso de moda hace unos años y ha con- tado con algunos exponentes de bastante éxito. La gestora Pictet lanzó el primero de sus fondos de este tipo en el año 1995, con su fondo biotecnológico. Luego ha repetido la experiencia con más de una docena de fondos, que en la actualidad cuentan con unos activos totales bajo gestión del orden de los 27.500 millones de dólares. Los gestores consideran que la construcción de carteras temáticas “puede ser una mejor manera de gestionar carteras de renta variable global pues supera las limitaciones de la gestión tradicional dominante basada en índices o capitalización bursátil, por regiones o sectores” o por otras variables de mercado.