Por los buenos momentos

La banca privada hace bandera de la especialización para generar rentabilidades que permitan aumentar el patrimonio de sus clientes en tiempos de inflación persistente

Corren buenos tiempos para la banca privada, aunque no sean, en sí mismos, los mejores. La incertidumbre, instalada ya como constante, es clave para explicar por qué la banca privada se mantiene en la senda de la consolidación. Lo hace a menor velocidad que en exultantes ejercicios anteriores (en el 2021 el patrimonio gestionado creció un 16% respecto al año anterior, según un informe del Observatorio Sectorial DBK), pero lo suficientemente en forma como para disputarle cierta hegemonía a la banca personal. En el ecuador de un 2023 apuntalado por la subida de tipos de interés y una inflación sin visos de dar un respiro, el inversor sigue rendido a la fórmula del traje a medida para proteger sus intereses en tiempos complejos. Se busca –y se valora– el asesoramiento ajustado a las necesidades de cada patrimonio (y las circunstancias) y la receta que mejor resultados está obteniendo es la que establece un seguimiento pormenorizado, especialmente si hablamos de patrimonios elevados. En esta línea, una encuesta realizada por EFPA España –la Asociación Española de Asesores y Planificadores Financieros– pone de relieve el cambio de ciclo, resignificando la banca privada y el asesoramiento financiero personalizado. En primer lugar, porque un 73% de los consultados considera que “el cliente confía ahora más que nunca en su asesor financiero”. Según esta asociación, que agrupa a más de 35.000 profesionales dedicados al asesoramiento y la planificación financiera en el país, no es lo único que está cambiando.

El cliente, lógicamente, es también más conservador, como afirman dos tercios de los asesores financieros encuestados (un 64%), más preocupados por preservar el capital que por aumentarlo. Por el contrario, un 15% considera que, de forma general, los clientes se decantan por inversiones más arriesgadas, para tratar de lograr rentabilidades que compensen la inflación. Pero la banca privada libra otras batallas, además del aumento de los precios. En primer lugar, que los clientes perciban el valor añadido que ofrece el asesoramiento. De hecho, el sector se halla a las puertas de un posible cambio en el modelo de retribución, con una Comisión Europea que estudia la prohibición de las retrocesiones en los países miembros al identificar un posible conflicto de intereses. En este aspecto, Pablo Torralba, CEO de Edmond de Rothschild en España, tiene claro que “MiFID II ha ayuda

11 nuevos banqueros y 12 agentes contrató Andbank en el 2022

“Los grandes patrimonios demandan un servicio independiente y sin conflicto de interés”

DATO

millones de euros Es el beneficio de Andbank al cierre del 2022, lo que supone un 16% más que en el ejercicio anterior.

do a una mayor transparencia en costes con los clientes”. “Ahora, el negocio de la banca privada debe ser valiente en hacer explícitos los costes de servicio que traslada a sus clientes, como cualquier profesión”, añade. A cambio, obtiene un intangible cada vez más valorado: la independencia, como destaca Ricardo García Jaudenes, managing director de Andbank, una de las entidades con una de las mejores ratios de solvencia de la banca española, con un 19,7%.

“Los grandes patrimonios demandan algo muy sencillo, pero a la vez muy difícil de obtener: un servicio independiente y sin conflictos de interés. Valoran un asesoramiento en el que el banquero anteponga los intereses del cliente a cualquier otro aspecto”, comparte García Jaudenes, que añade: “Desgraciadamente, durante estos últimos años hemos sufrido una regresión en cuanto a la objetividad en el asesoramiento al cliente primando la colocación de productos y las comisiones por encima de la calidad del producto. Por este motivo, las entidades que ofrecen especialización e independencia tienen tan buena acogida”, opina el managing director de Andbank , que cerró el 2022 con un incremento de su beneficio neto de un 16%, alcanzando los 15,6 millones de euros.

En el 2023, a la hora de gestionar los activos de personas con alto patrimonio, la búsqueda de nuevas oportunidades de inversión con las que hacerlo crecer –y no solo mantenerlo– es el principio y fin, pero hay más. “Además de asesoramiento sobre las carteras financieras, a los grandes patrimonios les interesan productos

El volumen de negocio de Andbank en España se situó en 18.805 millones de euros, un 8,5% más que en el 2021

y servicios con los que poder realizar inversiones en economía real y de este modo maximizar rentabilidades sin menoscabo de que estas tengan buen tratamiento fiscal, como por ejemplo las inversiones en private equity a través de sociedades de capital riesgo con participaciones iguales o superiores al 5%”, destaca Raúl Martínez, managing director de Andbank, cuyo volumen de negocio se situó en el 2022 en 18.805 millones de euros, cifra que supone un 8,5% más que en el 2021. En el caso de Edmond de Rothschild en España, detectan “la posibilidad de remunerar depósitos en cuenta corriente, que hasta el momento los grandes bancos comerciales no están llevando a cabo”. Para las bancas privadas especializadas esto puede suponer, como indica Torralba, una gran oportunidad de negocio en el corto plazo. “El reto está en afianzar y rentabilizar estas entradas potenciales de nuevos activos en el tiempo”, añade. Sobre la mesa también, cómo no, un tema que da para un Punto Empresarial a parte: la –aparente– disyuntiva que plantea el papel de la tecnología y la inteligencia artificial en una banca que ha hecho de la exclusividad y el trato personalizado su mejor baza.

Para diversificar las carteras y obtener rentabilidades de forma descorrelacionada con los mercados –y sostenibles en el largo plazo– surgen las llamadas oportunidades en proyectos de economía real. Este tipo de inversión se ha hecho fuerte entre las estrategias de Andbank, pionera en plantear a sus clientes estos proyectos. La entidad cuenta con más de 1.400 millones de euros de clientes colocados en este tipo de productos, entre los que se encuentran fondos que invierten en negocios patrimonialistas u otras oportunidades del mercado en las que la entidad detecta valor.