Slim, obligado a lanzar una opa si supera el 30% de FCC
La constructora espera que la CNMV apruebe la ampliación de capital
El empresario mexicano Carlos Slim podría verse obligado a lanzar una opa sobrevenida por el 100% del capital si –tras la ampliación de capital que hay en marcha– supera su participación el 30% del capital. En estos momentos, el magnate posee un 27,44% del grupo constructor y de servicios. Durante los dos últimos meses ha comprado acciones de la compañía. Ahora mismo posee un 1,8% más que a mediados de diciembre del año pasado.
Esta situación podría producirse si no se completa la ampliación de capital de 709,5 millones con otros inversores. La operación fue aprobada por el consejo de administración de FCC el pasado 17 de diciembre y está pendiente de que se apruebe el folleto por parte de la CNMV. A partir de ahí, empezará a correr el calendario.
Carlos Slim se comprometió a acudir a la operación y, además, a cubrir el paquete que quede desierto. El hecho relevante enviado al organismo regulador ese día recoge explícitamente que la “Inversora Carso (su sociedad) ha manifestado al consejo de administración su compromiso de suscribir las acciones sobrantes para el caso de que, al término del periodo de suscripción preferente y del periodo de asignación adicional, quedaran acciones sin suscribir”. Es decir, que si se ve obligado a comprar el sobrante, sobrepasaría el umbral establecido por el decreto de opas del 30%, con lo que tendría tres meses para ejecutarla.
No obstante, el artículo 5 de esa normativa recoge que “no será obligatoria la formulación de la oferta, cuando, dentro del señalado plazo, se enajene el número de valores necesario para reducir el exceso de derechos de voto sobre los porcentajes señalados y, entre tanto, no se ejerzan los derechos políticos que excedan de dichos porcentajes o bien, se obtenga una dispensa de la Comisión Nacional del Mercado de Valores”. Es decir, que en noventa días tendría que reducir tal participación.
Ante los rumores de esta posible opa, las acciones del grupo constructor se dispararon ayer un 6,83%; hasta alcanzar los 6,66 euros. Por su parte, Esther Koplowitz, con un 22,45% del capital, se declaró dispuesta a acudir a la ampliación, pero no a más.
Ambos socios se comprometieron en un pacto de accionistas a no sobrepasar el 29,99% del capital en el plazo de cua- tro años. Si se rompe tal acuerdo, una de las partes tendría la opción de denunciar a la contraria, aunque al ser una situación sobrevenida podría no activarse ninguna acción legal.
La actual ampliación de capital se materializa a seis euros. A finales del 2014, cuando acudió al rescate de Esther Koplowitz, el multimillonario inyectó 1.000 millones y pagó a 9,75 euros la acción, una vez considerados los derechos de suscripción y el precio de la ampliación. La cotización por aquel entonces rondaba los 12 euros, casi el doble que ahora. Con arreglo a la legislación vigente, Slim debería ofrecer en caso de una opa por el 100% el nivel más alto pagado por el oferente en los últimos doce meses (7 euros en la última adquisición).
Fuentes financieras apuntan que “con la compra de las nuevas acciones en la órbita de los siete euros o los seis de la ampliación, la empresa del mexicano podría hacer media con su participación anterior y obtener mayor rentabilidad en su inversión, actualmente con minusvalías”, informa Reuters.
En poco más de un año, Slim ha logrado asegurarse también la pata inmobiliaria de FCC, la promotora Realia. Tras suscribir una ampliación de capital y canjear por acciones un préstamo participativo, Carso, presente en el consejo de Realia, se impuso a una opa rival y ha lanzado finalmente una oferta por el 100% del capital valorando la inmobiliaria en 368,6 millones, con descuento sobre el valor liquidativo neto de los activos de 449 millones calculado a finales del 2014.
El magnate ya controla también Realia, por la que lanzó una oferta por 368,6 millones de euros