Volotea encarga a Morgan Stanley buscar comprador
La aerolínea sustituirá a los fondos por nuevos inversores
Volotea, aerolínea low cost que basa su negocio en la conexión entre aeropuertos secundarios, busca nuevos socios. La compañía, que inició sus operaciones en abril del 2012, renunció el año pasado a salir a bolsa debido a las turbulencias de los mercados. Ahora, ha encargado a Morgan Stanley la búsqueda de inversores para hacerse con la mayoría del capital y sustituir a los fondos que entraron en el 2012. En su momento, la empresa captó 50 millones de diversos fondos para arrancar el proyecto, que también contó con el apoyo del ICO.
“Volotea tiene en su accionariado fondos de inversión que siempre tienen un horizonte temporal en sus inversiones”, aseguran fuentes de la compañía. “Dadas sus características, se están considerando distintas opciones que permitan en los próximos meses la sustitución ordenada del accionista principal por otros accionistas, que darán continuidad a la visión y estrategia de la compañía”, añaden las citadas fuentes. Los cofundadores, Carlos Muñoz y Lázaro Ros y su equipo directivo, “continuarán al frente de esta y se mantendrán como accionistas relevantes”.
Morgan Stanley trabaja desde hace varias semanas en el diseño de la operación, a la que está previsto invitar a fondos de capital riesgo a principios de diciembre. EY está elaborando ya la vendor due dilligence, que es el informe pormenorizado de las cuentas que se entrega a los potenciales inversores en estos casos. La idea es que el proceso esté lanzado en unas pocas semanas y se concrete en el primer semestre del 2018.
Volotea, fundada en el 2011 por Carlos Muñoz y Lázaro Ros–exfundadores de Vueling– está participada por el fondo estadounidense de capital riesgo CCMP con el 49% de las acciones, el equipo directivo (26%) y los fondos Corpfin y Axis (25%). Tras seis años en el capital, los actuales accionistas financieros tienen la necesidad de vender porque esa es la práctica habitual con las empresas en las que invierten.
Según fuentes del mercado, la valoración de la compañía podría rondar los 300 millones de euros, lo que multiplicaría prácticamente por cinco el valor de entrada de los fondos, que inyectaron 65 millones. La compañía, en pleno proceso de expansión, facturó 250 millones de euros en el 2016, un 14% más, y registró un beneficio bruto de explotación de 36,5 millones. La aerolínea cerrará el año con 4,7 millones de pasajeros, un 30% más que en el 2016.
En cuanto a la operativa, Volotea abrirá 58 nuevas rutas en el 2018, con lo que operará cerca de 300 rutas entre 78 ciudades medianas. La compañía está especializada en vuelos entre capitales regionales europeas y cuenta con nueve bases. A principios de este mes, anunció la apertura de su base en Bilbao para el 2018. En España, opera 66 rutas desde 16 aeropuertos, aunque no vuela en Barcelona.
El próximo año, Volotea operará sus rutas con una flota de 32 aviones. Actualmente cuenta con 875 trabajadores y prevé crear 250 puestos de trabajo en el 2018.
La compañía, en pleno proceso de expansión, facturó 250 millones el año pasado, un 14% más