La japonesa Kaneka ultima la toma de control de Ab-biotics
La multinacional ha lanzado una opa para hacerse con el 100% del capital
La multinacional japonesa Kaneka está cada vez más cerca de tomar el control de Ab-biotics, una compañía catalana cotizada en el MAB y especializada en la producción y fabricación de probióticos y soluciones de medicina personalizada.
Ayer fue el último día que los accionistas podían aceptar la oferta pública de acciones (opa) que Kaneka lanzó sobre el 100% del capital de la biotech catalana. Una fuente cercana a la operación dijo ayer que la multinacional “está muy satisfecha con los apoyos que ha recibido”. Kaneka ya controla el 39,76% de las acciones de ABBiotics y a través de esta operación, pretende comprar el 60,24% restante y retirar la compañía de la bolsa. “Kaneka ha conseguido holgadamente la mayoría de apoyos. La bajada que han sufrido las bolsas estos días habrá convencido a indecisos”, añadió otra fuente conocedora de la operación.
La opa ha levantado recelos entre algunos accionistas. Kaneka valora la compañía en 62,9 millones de euros, lo que supone otorgar a la acción un precio de unos 5 euros. Mientras que los fundadores, Miquel Àngel Bonachera y Sergi Audivert, aceptan esta valoración, un grupo de accionistas minoritarios que representa el 25% del capital considera que el precio de la acción está por debajo de su valor real. El grupo, liderado por Luis Sánchez-lafuente –expresidente de la compañía y poseedor del 10% del capital– considera que Kaneka ha realizado la oferta en base a datos históricos de Ab-biotics, sin tener en cuenta las perspectivas de crecimiento ni considerar que el valor de una start-up depende de sus expectativas. Además, lamenta que la compañía se haya negado a explicar su plan estratégico. De hecho, el grupo ha llegado a solicitar, sin éxito, la intervención del MAB y la CNMV para obtener el plan de negocio 2019-2021.
El equipo gestor de la operación siempre ha mantenido que el precio de la acción se ajusta a su valor real y prueba de ello, sostiene, es un informe realizado por la consultora EY que valida sus valoraciones de Kaneka. Ab–biotics facturó 2,7 millones en el 2018 y se encuentra en plena fase de expansión internacional. Kaneka pagaría la acción por un valor que equivale a 31 veces su Ebitda (beneficio bruto), una ratio que considera ajustada al mercado.
Ab-biotics tiene ahora un plazo de 5 días hábiles para comunicar a la CNMV el porcentaje de adhesiones a la opa y acabar de conocer la posición de accionistas extranjeros. A partir de entonces, se deberá convocar una junta de accionistas y llevar a cabo la opa, si efectivamente Kaneka logra la mayoría de apoyos.
Tras 15 años en el mercado, ABBiotics entrevé una nueva era en manos de una multinacional histórica en el sector de la química.
La firma valora en 63 millones la ‘biotech’ catalana, especializada en probióticos y cotizada en el MAB