España anticipa la concentración bancaria en Europa por la pandemia
El modelo de banca minorista castigará más a las entidades en el año 2021
El vendaval de la concentración bancaria recorre Europa. Las grandes entidades financieras de Alemania, Francia e Italia analizan con intensidad los últimos movimientos corporativos anunciados en España, léase la integración de Bankia con Caixabank, la de BBVA y Sabadell y la de Liberbank con Unicaja, porque en esta ocasión no se trata de salvar entidades quebradas, sino de obtener sinergias y reducir costes para mejorar la rentabilidad.
La amenaza de la digitalización y la fuerte competencia en determinados nichos de mercado, sobre todo en medios de pago, así como el duro golpe que está azotando la pandemia, ha sido analizado por la consultora Oliver Wyman, que calcula que, en el peor de los escenarios, los bancos europeos podrían sufrir pérdidas de hasta 830.000 millones de euros en el año 2022.
“España se ha anticipado a la concentración bancaria por la mayor dureza de la pandemia. Al ser el sector financiero más tradicional, basado en banca retail, las entidades están más afectadas por la crisis”, sostiene Germán López, profesor del IESE y director del máster en banca de la Universidad de Navarra.
En su opinión, “en el momento en que se levanten las moratorias y los estímulos de liquidez, la banca va a tener que hacer más provisiones, con lo que el 2021 va a ser un año duro”. A lo que añade: “Las integraciones van a proporcionar oxígeno a los bancos fusionados porque al tener fondos de comercio negativo van a poder incrementar sus provisiones”.
Para medir el nivel de concentración, el Banco Central Europeo (BCE) elabora dos ranking. El primero es el índice Herfindahl, donde España se situaba en 1.110 puntos en el 2019, pero con los últimos movimientos corporativos llegaría a 1.798. Se considera un mercado altamente concentrado a partir de 1.800.
El otro índice lo elabora en porcentajes. El año pasado, España tenía el mercado concentrado al 67,4% frente al Reino Unido y Alemania (31,2%), respectivamente. Y también por encima de Francia (48,7%) o Italia (47,9%). (Véase gráfico).
Para Joaquín Maudos, profesor de la Universidad de València, “la baja rentabilidad de la banca en mercados como Alemania, Francia o Italia y la reducida eficiencia va a llevar a una reestructuración en los próximos años en esos mercados, con lo que acabarán estando más concentrados”. De ahí que “el BCE inste a más fusiones en general en la banca europea y España es el país que ha dado el pistoletazo de salida con tres fusiones en curso”, señala.
Los movimientos en Europa ya empiezan a vislumbrarse, aunque muy lentamente.
En Alemania, Deutsche Bank lleva buscando una alianza desde el año pasado, cuando fracasó su fusión con Commerzbank. Al respecto, López dice que “en Alemania las cooperativas de crédito son muy fuertes y no se fusionan porque tienen un fuerte arraigo local”.
Para Francisco Uría, socio especializado en sector financiero de KPMG, “la batalla de la creación de grandes bancos europeos pasa por Alemania, aunque tiene un ecosistema formado por bancos donde el negocio retail no es lo más importante, que incluye cajas de ahorros, cooperativas de crédito y bancos públicos, en buena parte no cotizados, respaldados con una importante base de depósitos y con el apoyo más o menos implícito del Tesoro alemán”.
En Francia podría estar fraguándose una de las grandes operaciones: la unión de BNP Paribas, que trata de conquistar al banco suizo UBS y al francés Société Générale. Podría, incluso, ser una operación a tres bandas para crear un gigante europeo. “El tema es que en Francia los bancos no se dedican tanto como en España al negocio de retail, sino que también hacen banca de inversión. De ahí que no estén tan afectados como los españoles por la crisis del coronavirus”, según hace hincapié el profesor de la Universidad de Navarra.
En el peor escenario económico, la banca europea podría perder hasta 830.000 millones en el año 2022
En Italia, el mayor banco por capitalización Intesa San Paolo anunció en septiembre su integración con Unione dei Banchi Italiane. En Portugal, Santander, Caixabank y Bankinter han consolidado el sector bancario y han reducido el número de entidades. “Con esta realidad, se puede hablar de sistema ibérico bancario”, argumenta López.
En cuanto a sucursales bancarias en Europa, Francia encabeza el ranking, con 35.837 abiertas en el 2019; le sigue Alemania, con 26.620; después Italia, con 24.350, y muy cerca España, con 24.004. En total, el año pasado había 163.265 oficinas abiertas en toda la Unión Europea. En cuanto a empleados, en banca trabajaban 2,62 millones en todas las entidades financieras de la UE. Encabeza el ranking Alemania, con 578.596 empleados, seguida de Francia, con 399.375 empleados, Italia, con 280.219, y en cuarta posición España, con 173.447 empleados.
“La consolidación bancaria española en los años ochenta dio paso a la proyección internacional de los grandes bancos españoles”, argumenta Uria. La historia se puede repetir.