金融最前線

供應鏈金融驅動產業發展動能＿王儷玲

2017年3月點融網與富金通合作推出Chained Finance平台，透過供應鏈金融（Supply Chain Finance）模式成功透過區塊鏈在線上進行融資，此平台未來將拓展到電子製造業、汽車業和服裝業等三大行業。此外，中華徵信所在被義大利Fintech（金融科技）集團CRIF收購後，也預計在近期以區塊鏈技術推出「亞洲供應鏈金融平台」，整合東南亞與兩岸三地的商業訊息，為國內第一個可以電子發票競標融資與買賣斷平台，協助台商更方便取得融資，打進東南亞市場。供應鏈金融利用供應鏈中核心企業的資訊與資金優勢，將單一企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，為上下游的中小企業等供應鏈環節的企業提供融資解決方案。透過區塊鏈與互聯網整合而成供應鏈金融平台，有助於明確化多層次供應商和核心企業之間的真實交易關係，從而為需要融資的供應商們提供授信。相較於傳統融資模式，供應鏈金融可以靈活地讓中小企業憑藉核心企業的信用來獲得融資，而且核心企業擁有跨國的上下游廠商，其範圍也可擴及國際。台灣的經濟發展是以中小企業體為主，且有不少極大型製造商，像鴻海、台積電等大型企業都擁有廣大跨國交易以及複雜的供應鏈生態圈，但台 灣的銀行只服務到他們少數的上下游廠商，因此台灣的供應鏈金融仍有很大發展空間。目前台灣供應鏈金融市場處於起步階段，許多銀行（包括富邦、國泰世華、第一、華南等銀行）雖已積極搭建供應鏈金融服務，但大都尚未導入人工智慧與區塊鏈等技術。

中國供應鏈金融早已延伸至農業市場

中國大陸的供應鏈金融創新模式居於全球領先地位，其原因在於中國電商業務以及合作廠商支付的普及化。電商平台透過平台積累的真實交易資料可大幅拓展供應鏈金融，並引入資產擔保證券（ABS）等新型資金來源，支持生態體系內許多微型企業的融資需求。以京東金融為例，供應商可在線上申請貸款，最快三分鐘就可放款，融資期限長達90天。此外，PPmoney、囧羊理財等發展汽車供應鏈金融，為綠色環保及新能源動力等創新技術的汽車供應商、經銷商提供融資服務。此創新模式也拓展到農業市場，螞蟻金服透過與農業龍頭企業合作，並引入保險公司增信等措施打入農業供應鏈金融市場，同時由於將農戶採購流程透明化，更進一步提升了農產品的品質可控性。隨著大數據、人工智慧與區塊鏈等技術更加成熟，以及更全方位的資料積累，供應鏈金融將朝向線上化、智慧化、平台化方向發展，整體行業風險管理能力也可持續提升。希望未來透過供應鏈金融服務，可以協助台灣更活絡優質跨國公司、中小企業、綠能、農業等產業動能，使融資雙方皆能夠互利共榮、創造雙贏。（作者為前金管會主委、現任政大金融科技研究中心主任）