ESG啟動全球企業淘­汰戰

最火熱關鍵字,外資選股新準則

Global Views - - 第一頁 -

這是一場擴及全球的無­聲淘汰賽,考題是ESG資格,打分數的是投資人,寫考卷的則是各大企業。

近年,國際投資界最夯的通關­語就是ESG(環境、社會、公司治理),這股永續投資新浪潮正­快速吹向台灣,考驗老闆們是否落實企­業社會責任。

例如,全球最大主權基金、掌管1.1兆美元資產的

「挪威財富主權基金」( GPFG),向來是台股主力外資。GPFG設有道德委員­會,只要企業違反ESG,就列為投資黑名單,光2019年就撤資

42家企業,5家從投資榜上除名。

只是,「愛地球」與「賺大錢」如何兼顧?

國內企業葡萄王、富邦金控及中租皆

是ESG模範生,《遠見》深入探討

他們如何扣緊本業、導入ESG,

同時穩健獲利的雙贏策­略。

隨著環保意識抬頭,綠色金

融革命勢將引發全球資­產

大洗牌,攸關企業存亡。

CEO們,你準備好了嗎?

冠肺炎延燒全球,百業受到巨擊,致使全球企業主無不殫­精竭慮找尋備援機制。但,過去所有企業運營,莫不著眼於EPS(每股稅後盈餘),而現在,其實老闆們更該念茲在­茲應是另三個字母—ESG。

因為,一場擴及全球、左右未來競爭力的企業­淘汰賽,已悄然登場,門票正是ESG。企業沒有ESG,恐怕連登上擂台,與同業競爭的資格都沒­有。

ESG已是全球企業的­顯學,所有執行長必須搶修

的企管學分,但什麼是ESG?

環境、社會與公司治理,已成營運標竿

ESG指的是Envi­ronment、Social and Governance,也就是環境永續、社會責任與公司治理。未來的企業,必得抓緊這三大營運標­竿,才能得到股東、品牌商與消費者等利害­關係人認可,進而讓股東投入資金、客戶願意下單,在市場上游刃有餘。

近年ESG風潮之所以­席捲全球,躍為企業界、投

資界的最夯關鍵字,主要推力之一,就是愈形嚴峻的天然環­境風險。

氣候變遷「綠天鵝」恐觸發金融危機

今年元月發布的世界經­濟論壇(WEF)《2020全球風險報告》指出了最可能發生的前­五大風險,

包括「極端氣候」「氣候行動失敗」「天災」「生物多樣性損失」與「人為環境災害」,統統是環境風險。再以「風險衝擊性」的視角來看,排名前五的,除「毀滅性武器」之外,亦全是環境災害。

也因此,去年底牛津字典宣布的­2019年度代表詞正­是「氣候緊急狀態」(Climate Emergency)。而今年初,國際清算銀行(BIS)甚至以新名詞—綠天鵝(green swan)一詞,警告世人,氣候變遷將觸發金融危­機。這絕非危言聳聽!去年一路從美國、巴西、澳洲、印尼,到北極圈的野火,已致使2019年度的­野火碳排放量高達78­億噸,創下2002年以來新­高紀錄。「大自然反撲造成的鉅額­災損,已成為企業不可承受之­重!」安侯(KPMG)永續發展顧問公司董事­總經理黃正忠對此感到­憂心。

他舉例,2017年全球天然災­損就創歷年最高,金額超過3200億美­元。但偏偏這些損失不到一­半能獲得保險理賠,亦即企業得自行處理無­法想像的天文損失。然而,這些讓企業無力招架的­災禍,始作俑者可能正是企業­自己,也就是16歲瑞典「環保少女」桑柏格(Greta Thunberg)口中「不負責任的大人們」。

隨著「桑柏格效應」發酵,公民團體開始嚴厲檢視­政府與企業的各項ES­G行為。

該是重新定義企業使命­的時候。2019年8月,包括摩根大通、嬌生等181位龍頭企­業的執行長共同簽署〈企業宗旨宣言〉,承諾要在企業中實踐永­續價值,把社會責任置於商業利­益之上。

無獨有偶,今年元月在世界經濟論­壇(WEF)所揭櫫的年度主題:利害關係人資本主義(shareholde­rs capitalism)也闡揚,企業不能只追求

全球181家龍頭企業,主動納入ESG價值

獲利極大化,還要兼顧所有利害關係­人的權益,追求經濟、社會與環境的永續發展。

WEF創辦人蘇瓦布(Klaus Schwab)主張,企業應端出一把「新量尺」將ESG納入原有的企­業價值體系中,以補足過往僅偏重財務­指標的管理缺口。

所謂的利害關係人,不只是公司股東,在ESG的精神下,還包含了會因「企業作為」而被影響的全體人類。「利害關係人資本主義,其實是對傳統『線性經濟』思惟,提出反省,」黃正忠說。線性經濟只求短線思考,一味追求財務績效、有形資產,並致力將內部股東的利­益極大化,往往視地球資源及環保­為無物。然而,注入ESG精神的「循環經濟」架構下,企業須有長線布局,導入非財務面的風險評­估(諸如商業行為對環境、社會與健康的衝擊),確保所有利害關係人的­福祉。

有趣的是,這與盛行多年的CSR(企業社會責

任)又有所不同。

CSR可隱惡揚善,ESG卻是照妖鏡

黃正忠解析,CSR可隱惡揚善、專秀「好事」,但ESG有明確的揭露­準則,好的、壞的都要說,且逐漸成為投資的重要­框架。簡單來說,ESG沒做好,連找金主都困難。

全球最大主權基金、掌管1.1兆美元資產的「挪威財富主權基金」(GPFG),向來是台股的主力外資­之一,2019年就投資了4­48家台股上市櫃公司,合計高達143.4億美元。而與其他外資不同的是, GPFG設有道德委員­會,只要企業違反ESG,就列為投資黑名單,光2019年,就因而撤資了42家企­業,還有五家從投資榜上除­名。

回顧自2012至20­19年,因違反ESG而被該基­金撤資的企業高達28­2家。其中台灣,長榮海運在2018年­元月被撤資;同年7月,年興紡織也因人權

企畫╱林讓均、許雅綿 撰文╱林讓均 責任編輯╱羅秀如 責任美編╱杜軍儀

Newspapers in Chinese (Traditional)

Newspapers from Taiwan

© PressReader. All rights reserved.