Les opérateurs en colère contre le régime des quotas
Etroitement liée à la réalité économique du pays et notamment à la situation de la balance courante et au niveau des réserves en devises, l’importation de véhicules, souvent perçue comme consommatrice de devises, a été de tout temps pratiquement réglementée et assujettie à un régime de quotas. L’étude précise que les titres des concessionnaires automobiles cotés ont été peu échangés durant l’exercice 2020.
« Même si l’activité de certains concessionnaires a souffert clairement de la conjoncture économique qui se détériore et de la crise sanitaire, la majorité a su sauvegarder ses fondamentaux affichant une structure bilancielle saine et une solide génération de cash.
Quoique accablés par le régime de quotas, les opérateurs du secteur de la concession automobile manquent d’opportunités de croissance, mais ils ont su tirer leurs épingles du jeu et afficher une rentabilité en nette amélioration en 2020 », relève le document.
Au vu du contexte économique délicat, le Gouvernement a adopté une politique de restriction sur l’importation des véhicules :« En effet, au fil des cinq dernières années, le marché des premières immatriculations s’est rétréci à un taux annuel moyen de -6,4%. A fin 2020, les premières immatriculations se sont élevées à 49 648 véhicules, en légère hausse de 1% par rapport à 2019 », indique l’étude.
Les marchés asiatiques se taillent
la part du lion du marché
La même source souligne que les marques asiatiques (KIA, Hyundai, SUZUKI, GREAT WALL, Haval, Ssangyong et Mahindra) gagnent de plus en plus du terrain surclassant les marques Européennes, accaparant 57% du marché des premières immatriculations en 2020. L’intermédiaire en Bourse précise que sur la période (2016-2019), malgré la baisse marquée des immatriculations des concessionnaires cotés (une baisse moyenne de -14,9%), leur chiffre d’affaires agrégé a affiché une résilience appréciable (+1,5%) tirant profit, notamment en 2019, d’un effet prix favorable. « En 2020, suite aux retombées de la crise sanitaire, le chiffre d’affaires du secteur coté s’est replié de -11%, malgré une légère baisse de 3% de leurs immatriculations, ce qui s’explique également par un effet prix défavorable », fait savoir le document.
City cars : l’unique concessionnaire à avoir affiché une croissance
à deux chiffres
Toujours selon l’étude, en dépit de la crise sanitaire, avec 4866 immatriculations, City cars a été l’unique concessionnaire à avoir affiché une croissance à deux chiffres au niveau des ses immatriculations (+12,6%) et de son chiffre d’affaires (+10%). Le concessionnaire de la marque sud-coréenne (KIA) a pu maintenir la tête du classement des Véhicules Particuliers (VP) pour la 2ème année consécutive.
Très peu échangés sur la cote de la Bourse de Tunis, les titres des concessionnaires automobiles de la place ont été boudés par les investisseurs en 2020, qui anticipaient des répercussions plus graves de la Covid-19 que celles qui ont eu lieu. L’étude montre que le secteur souffre d’ores et déjà d’une image ternie en raison notamment de la limitation volontaire des quotas et de la hausse des taxes à la consommation et de l’impôt sur les sociétés du secteur (revu de 25% à 35% depuis 2019).
L’importation de véhicules, assujettie à un système de quota, assure une certaine récurrence de revenus pour les concessionnaires. Le principe repose sur un quota d’importation général variable chaque année en fonction des besoins du marché, qui se décline en quota par concessionnaire établi en fonction de sa logistique (quotas historiques), de sa compétitivité et de sa coopération industrielle (valeur de ses achats en pièces de rechange).
Après la révolution, la nouvelle formule consistait en l’octroi à chaque concessionnaire d’un certain nombre de véhicules à importer, calculé selon son historique et ses performances sur les quatre dernières années.
Outre la limitation volontaire de l'importation de voitures, les concessionnaires font face à une concurrence déloyale provenant du marché parallèle qui fournit plus du tiers des besoins du marché.
Les opérateurs du secteur font également face à un cadre fiscal restrictif marqué par la révision à la hausse des taxes à la consommation et de l’impôt sur les sociétés. Pour rappel, suite à l’appel du Président de la République auprès de L’UTICA, pour contribuer à l’effort national de préservation du pouvoir d’achat des consommateurs tunisiens, les concessionnaires adhérents à la chambre syndicale nationale des concessionnaires et des constructeurs automobiles, ont décidé de faire bénéficier leurs clients d’une remise exceptionnelle sur les pièces et les services fournis sur l’entretien de leurs véhicules jusqu’au 30 septembre 2021 inclus.