FİZİK BİLİMİ PORTFÖYÜNÜZE NASIL YARDIMCI OLABİLİR

Karmaşıklık fiziğini benimseyenler ve ekonofizikçiler volatil piyasalardan etkilenmezler. Bununla birlikte, Wall Street’in geleneksel risk modellerinde çatlaklar görüyorlar ve küçük çaplı “bireysel” yatırımcıların yükselişini de önemli bir güç olarak yorumluyorlar. İşte bireysel yatırımcı için rehber niteliğinde dört tavsiye: BALİNALARI İZLEYİN AMA KÜÇÜK BALIĞI DA GÖRMEZDEN GELMEYİN

Bireysel yatırımcının yükselişi COVID sonrası piyasalarda gözlenen en büyük değişimlerden biri. Goldman Sachs’a göre, ABD’deki hane halkları 28 trilyon dolarlık nakit varlığın yarısına sahip. Bu da pandeminin başından beri 3 trilyon dolarlık bir artış anlamına geliyor. Anlamı ise şu: Bu yatırımcıların önemli bir ateşleme gücü var ve fiyat volatilitesinde de potansiyel bir kaynak olacaklar. Kısacası, küçüklerin piyasaları sallama kapasitesini hiçbir zaman küçümsemeyin ve bu olduğunda da asla aşırı tepki göstermeyin.

EKONOMİK TEMELLER KADAR ÖYKÜLERE DE DİKKAT EDİN

Sosyal medyada hisse rallileri –Tesla’nın boğa koşusu bile– bize bir şey öğrettiyse, o da cazip bir öykünün hisseyi roket hızında ateşleyebileceğidir. Bireysel yatırımcılar, bu tür söylemlerle şişirilen hisselere fiyat iniş çıkışlarını daha da artıracak bir güç sağlıyor. TAHMİNLERE ÇOK FAZLA GÜVENMEYİN Yıl sonu S&P 500 hedefleri gibi hisse fiyat öngörülerine ve son derece spesifik tahminlere fazla güvenmeyin. Karmaşıklık bilim taraftarları, yüksek fiyat volatilitesi olan piyasalarda uzun vadeli modellerin

–90 günden fazla olan– iyi sonlanmadığını gösteriyor. Yatırım bankası Liberum’dan stratejist Joachim Klement, bu durumu eylül ayında takvimi ele alıp, ocak ayının ilk salı günü için hava tahmini yapmaya benzetiyor. Bunu normal zamanlarda yapmak zor. İklim değişikliğiyle de neredeyse imkansız hale geliyor.

PİYASA ZAMANLAMASI SANILANDAN DAHA KÖTÜ BİR FİKİR

Ekonofizikçiler, piyasaların zamanlamasıyla ilgili argümanlara karşı daha fazla kanıt ortaya koyuyorlar. Capital Fund Management’tan Jean-Philippe Bouchaud’nun dediği gibi, belirsizlik “kartlardaysa” ve uzun vadeli modellerin de arızaları varsa, bir sonraki büyük ralliyi doğru tahmin ederek piyasaları alt edeceğinizi nasıl düşünebilirsiniz? O halde tavsiyemiz şu: Bunu yapmayın. Varlık dağılımınızı, alım satım kararlarınızı ve daha büyük çaplı amaçlarla ilgili stratejilerinizi fiyatlardaki kısa vadeli iniş çıkışların sarsmayacağı daha geniş çaplı bir perspektifle organize edin.