ANA SEKTÖR HİSSELERİ TERCİH EDİLMELİ
Sene başından itibaren paylaştığımız yorumlarda, 2024 yılında hisse seçiminde çok daha dikkatli olunması gerektiğini ve bu yıl yabancı temasıyla Borsa İstanbul’da fiyatlamaların şekilleneceğini dolayısıyla ana sektör ve hisselerin tercih edilmesi gerektiğini belirtiyoruz.
Borsa İstanbul’un bu yıl içerisindeki performansına baktığımızda bankalar, holdingler, havacılık, iletişim gibi ana sektörlerle hareket ettiğini ve bu sektör hisselerini tercih eden yatırımcıların çok daha iyi getiriler sağladığını ancak yan hisselerdeki yatırımcıların ise getiri anlamında daha geride kaldığını görüyoruz.
Yaz aylarında da sene başından beri belirttiğimiz ana stratejide ve görüşümüzde bir değişiklik bulunmuyor.
Ana sektörler öncülüğünde hareketlerin devam edebileceğini ve rotasyon anlamında yine ana sektör hisselerinin tercih edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Mevcut durumda yüzde 60’ları bulan mevduat faizleri cazibesini korurken, oluşturulacak portföylerde TL mevduat, gram altın ve hisse senetlerine yer verilebileceğini düşünüyoruz.
Risk alabilen yatırımcılar için orta vadede yüzde 40 hisse, yüzde 30 altın ve yüzde 30 mevduat dağılımının uygun olabileceğini düşünüyoruz.
Bankaların son dönemdeki güçlü getirileri ile 2024/1Ç finansal sonuçlarında kâr marjlarında gözlenen zayıflamayı dikkate aldığımızda orta vadede yabancı alımlarıyla bankacılık sektöründeki yükselişler devam edebilecek olsa da kısa vadede olası düzeltmelere karşı bir miktar kâr alımı faydalı olacaktır. Holdingler (KCHOL/ SAHOL), iletişim sektörü (TCELL/TTKOM) ve havacılık sektörü (THYAO/ PGSUS) için olumlu görüşümüzü sürdürüyoruz. Holdinglerin çoklu iş yapısı, havacılık sektörü için yaz aylarının en hareketli dönem olması ve iletişim sektörünün gecikmeli enflasyon fiyatlaması olumlu görüşümüzün devamının ana nedenleri olurken, bu sektörler yabancı alımlarından en fazla faydalanacak sektörler olarak da karşımıza çıkıyor.
Ek olarak gıda perakende (BIMAS/MGROS/SOKM) ve otomotiv sektörü de (FROTO/ TOASO) takip edilebilir.
Son olarak endeks dolar bazlı kritik seviyelere gelirken (313’lü seviyeler), 310 üzerinde kalıcılık korunduğu sürece 320’li seviyelere doğru yükselişler devam edebilir. 320’li seviyeler mevcut kurla 10.400-10.500 bölgesine işaret etmektedir. Dolar bazlı grafikte 320’li seviyeler en son 2018’de test edilirken, bu bölge güçlü bir direnç olarak karşımıza çıkmaktadır. Bu nedenle 10.500’e doğru kısa vadede endekste oluşabilecek yorulmalara ve düzeltmelere karşı da dikkatli olunmalıdır.