Emisión de deuda para obra en carreteras “exitosa”
CVU colocó US$ 146,3 millones en títulos de fideicomiso a 15 años
■■ La Corporación Vial (CVU) cerró ayer la emisión de títulos de deuda subordinados, del “Fideicomiso Financiero Corporación Vial I”, y colocó US$ 146,3 millones. La demanda de los inversores, fue de más del doble y alcanzó a US$ 304 millones. La emisión realizada a través de la Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa), fue en tres series: en dólares, Unidades Indexadas (UI) y Unidades Previsionales (UP).
La CVU estaba autorizada a emitir deuda por un máximo de US$ 150 millones en total en las tres series. Pero, en la serie en dólares, optó por cortar la emisión por tasa (para no pagar tasas más altas) y finalmente colocó US$ 146,3 millones.
En la serie en UI, la demanda fue por US$ 149,7 millones para US$ 75 millones a emitir, y la CVU adjudicó los US$ 75 millones previstos. En la serie en UP la demanda fue por US$ 84 millones, para US$ 45 millones a emitir y la CVU adjudicó los US$ 45 millones previstos.
Por último, en la serie en dólares la demanda fue por US$ 70,8 millones para US$ 30 millones a emitir y aquí la CVU adjudicó US$ 26,3 millones.
Los rendimientos de cada serie son 2,57% en UI, 1,83% en UP y 3,14% en dólares.
El plazo de los títulos de deuda subordinados es de 15 años, venciendo en abril de 2035, con cuatro años de gracia en el capital, comenzando a amortizar en abril de 2025 de manera trimestral y la recaudación de peajes es el activo principal de la emisión.
El gerente general de Bevsa, Eduardo Barbieri, expresó que “la emisión de este fideicomiso ayudará a canalizar fondos de inversores a proyectos productivos, que generan trabajo, actividad y desarrollo. Al mismo tiempo, oficiará como un instrumento que dinamiza el mercado de valores en sus diferentes unidades, ya que es una emisión grande en dólares, y pesos indexados a la inflación y en la unidad previsional”.
A su vez, las autoridades de la Corporación Nacional para el Desarrollo (CND), propietaria de la CVU y Conafin Afisa (fideicomitente de la operación), se mostraron muy satisfechas con el resultado de la emisión, entendiendo que contribuye a dinamizar el mercado de valores en diferentes monedas e impulsar la participación de pequeños inversores.
Con el dinero obtenido mediante la emisión, la CVU invertirá en la contratación para la construcción, rehabilitación y mantenimiento de las obras previstas en la concesión, vigente desde octubre de 2015, que contempla la operativa de más de 2.600 kilómetros de puentes y rutas de la red vial nacional.
Según Ángel Urraburu, presidente de la Bolsa de Valores de Montevideo, lo destinado a la serie en dólares “no se completó el monto porque cortaron por precio y no por monto en mayorista, y tampoco se completó el minorista”.
Esto significa que, “los grandes tenedores, estamos valorando que es mucho mejor para invertir la UI que el dólar, de aquí a un buen tiempo. La tasa del dólar no era muy atractiva y a eso se le suma la perspectiva del dólar, lo cual no resulta atractivo”, agregó Urraburu.