El mercado de granos y sus seguros
Gestión de precios es herramienta que da previsibilidad y tranquilidad
Los precios de maíz y soja, están en baja desde que comenzó la cosecha en el hemisferio Norte. Bajaron un 4%, de 485 a 466 Usd/ton y cada día tenemos más noticias negativas, pero no baja lo suficiente como para asustarse demasiado. Por ahora. Por otro lado, el trigo está con menor oferta internacional y la demanda está muy activa.
En el maíz y la soja la oferta parece menor en relación a la demanda, los stocks se ven reducidos lo cual desde el fundamento debería de dar subas de precios, pero, por otro lado, tenemos datos que no son muy alentadores para los compradores, a los inversores y fondos de inversión: 1) Subas de tasas, hace que los inversores inviertan en otros sectores con menos riesgos. 2) Precios de otras materias primas, como el crudo, que hasta plantas de molienda de soja en China están paralizando sus actividades. Lo cual vemos que es más importante y están importando carbón de un país en conflicto comercial. 3) Mayor producción mundial de granos por la suba de precios. Por ejemplo, Brasil podría superar los 40 millones de hectáreas de soja y 4) Las decisiones políticas de Argentina, Brasil, EEUU y China.
La volatilidad de los precios es parte de la vida cotidiana en los agricultores, y en todo el agro en general. Mucha fluclas tuación de precios en los granos, en las monedas, en los combustibles, lácteos, criptomonedas, el gas y aumento de la Urea. Todos se preguntan, esperando la respuesta más linda para poder culparle el día de mañana. ¿Alguien sabe a qué precio estará el maíz, la soja y el trigo cuando esté cosechando?
Todos sabemos que el precio puede bajar, mantenerse estable cierto tiempo y lo que todos los productores más queremos, es que suba, y si es posible todo el tiempo. Una linda ilusión.
Cuando los precios bajan mucho nos tenemos que morder la lengua, tomar alguna para ahogar las penas, afinar números y aguantar, pero cuando están altos, todos deseamos que esto se mantenga y sabemos bien internamente que tarde o temprano bajará. Como siempre sucede. Si observamos la soja de CBOT Julio 2022, en mayo estaba en 510 Us$/ton, luego en junio en 495 y 525 Us$/ton. Luego desde julio hasta octubre la soja cotizó entre 510 y 466 con clara tendencia bajista por la presión de cosecha en EEUU y disminución de compra por parte de China.
El agricultor del 2021, está más acostumbrado a ir fijando precios a futuro, usando herramientas financieras como lo son los futuros y las opciones. Más aún con el aprendizaje del 2020-2021, el cual se vendió por adelantado, no se pudo cumplir y además a precios inferiores.
herramientas financieras le ayudan a generar previsibilidad, fijando precios mínimos sin necesidad de comprometer grano. Sí, así como parece, no se compromete grano. Por ejemplo: ya muchos están haciendo seguros de precios de soja mayo 2022 a 441 Us$/ton, pagando 10 Us$/ton, o sea se hacen un piso de precio en Chicago de 431 Us$/ton (44110). Si la soja les baja a 400, el seguro les paga la diferencia de 41 Us$/ton (441 400) y si el precio sube a 500 Us$/ton. no lo utilizan (pierde los 10 US$) y esperan vender el grano al precio más alto posible. Con esta herramienta algunos ya vienen ganando 5 Us$/ton.
Al igual que en el ejemplo de la soja anterior, la herramienta financiera consiste en asegurar un determinado precio para el productor teniendo como referencia las cotizaciones del mercado de futuros. Como comentamos los precios suelen tener cierta correlación y/o tendencias, sea en la soja, el maíz, en ganado, etc. Uno utiliza los precios en las bolsas sin comercializar la carne ni los granos ni nada de lo que está a su alcance. Solo se utiliza para asegurar el precio y estar psicológicamente tranquilo.
Entre las ventajas globales de hacer coberturas con futuros y opciones es que se puede tener una mayor certidumbre, previsibilidad y transparencia acerca del precio. También permitirá al productor tomar decisiones respecto al futuro de su negocio. Es como el seguro del auto, uno no está pensando en tener un siniestro, el objetivo es obtenerlo si hay algún problema regional o mundial.
El agricultor utiliza esta herramienta para tener proyección de precios y para tener noción de precios mínimos de venta. Por ejemplo, un agricultor que vende el maíz en cosecha, luego de negociar la venta local, podría tomar posición en el maíz de Chicago, aprovechando de esta manera una suba en el maíz. Si el precio baja, no tendría problema porque ya tiene el precio fijado por su venta realizada, mientras que, si sube, gana por su posición en Chicago. sin comprometer grano, es una forma de asegurar el precio.
“El éxito no es adivinar, el éxito es llegar a las metas planificadas con información confiable”.
Un ganadero la puede utilizar para vender un Futuro de novillo en UFEX por ejemplo a octubre en: 4,5 Us$/kg a noviembre en 4,40 Us$/kg, a diciembre en 4,20 Us$/kg de enero en 4,20 Us$/kg. y si el precio baja vende el ganado a menor precio y el UFEX le paga la diferencia de su contrato de Futuros. o sea, ya tiene el precio fijado.
Como conclusión, la gestión de precios es una herramienta muy valiosa que ya se está implementando desde hace muchos años con la soja, el maíz y otros rubros (Mc Donalds, Coca Cola, Pepsi, Nestlé, Milka, Bimbo, Fernando en Soriano, Carlos en Colonia y otras empresas la utilizan para cubrir volatilidad en el precio de sus insumos). Da previsibilidad y, por ende, tranquilidad en la comercialización de los granos, seguridad del pago de los insumos, servicios, seguros, etc. por algo es que se utiliza hace muchos (120) años en los agronegocios.
“El éxito no es adivinar, el éxito es llegar a las metas planificadas con información confiable.”
(*) Gestión de Riesgo GLETIR.