巴菲特出馬

扭轉一場金融危機

World Journal (Los Angeles) - Weekly Supplement - - 大仁說財經 -

2008年10月的金融危機期間,波克夏控股CEO沃倫巴菲特(Warren Buffett)深夜給當時的財政部長「漢克」鮑爾森(Henry Paulson)打了一通電話,提供政府一個如何能夠扭轉經濟局面的主意。鮑爾森當時已經就寢了。他和他的團隊徹夜忙著構思各種政策理念企圖恢復對華爾街的信心。

由Vice製作的特別報導「恐慌: 2008年金融危機中不為人知的故事」紀錄片12月10日晚間在《HBO》首映。它採訪了在第一線面對危機的私營企業和政府官員,包括前總統歐巴馬和小布希。當時,國會剛通過「緊急經濟穩定法案」(Emergency Economic Stabilization Act),也就是大眾耳熟能詳的「救急法案」,並創建了一個7000億元的「不良資產救助計畫」(Troubled Assets Relief Program, TARP),以收購破產銀行的資產。 但這些行動並不足以讓投資人平靜下來。鮑爾森說,「當國會通過立法時,市場情況反而更惡化。美國歷史上,我們遇到美聯銀行(Wachovia)和華盛頓互惠銀行(Washington MuĮ tual)兩家大型銀行倒閉。我們需要更快且更有力解決事情的方法。」當專家爭先恐後地尋求解決方案時,巴菲特提出了他的看法。巴菲特回憶,他告訴鮑爾森的是,「在銀行投入更多資金比試圖收購這些資產更有意義。」

10月13日,華爾街主要大型銀行的CEO,包括摩根史坦利的麥克(John Mack)、摩根大通的迪蒙(Jamie Dimon)、高盛的布蘭克梵(Lloyd Blankfein)、美林的特倫(John Thain)和花旗集團的潘迪特(Vikram Pandit),都被召喚至財政部召開會議討論該提案。當時並非所有銀行都需要援助, 一些CEO不願接受現金救助,因為擔心這可能代表向公眾發出信號表示它們經營困難,並導致投資人退出。但鮑爾森堅持,救助對於重振對經濟的信心是必要的。最終每個與會者都同意了。

會議最終促使財政部由TARP抽出2500億元資金,注入銀行體系。

對救助的反應

該計畫並未受到普遍歡迎。抗議者走上街頭,反對將納稅人的錢用來拯救作出錯誤判斷的富有的華爾街投行。許多人認為,錯誤的判斷就是引發危機的導火線。抗議牌上寫著「現金換垃圾?」另一個牌子上寫著:「救助勞動階級,而非富人!」

前聯準會(Fed)主席柏南基(Ben Bernanke)表示,「我想還是有很多人認為我們拯救企業並救助華爾街,是為了試圖幫助我們的金融業朋 友,而非出於捍衛美國經濟的利益。」

鮑爾森、柏南基和紐約Fed主席蓋特納(Timothy Geithner)表示,他們是透過拯救華爾街的方式來救助美國經濟。儘管這三位官員承認他們在應對危機方面沒有做得很好,畢竟他們未能挽救李曼兄弟倒閉,但他們堅持透過銀行向經濟注入資金的決定是正確的。

鮑爾森指出,自2009年之後市場穩步復甦,這就是為什麼他稱這次救助計畫「是人類史上最受詬病的最成功計畫」。

儘管美國經濟最終從2008年的危機中恢復過來,但一些專家預計銀行監管不力可能會在不久的將來引發另一場危機。

前Fed主席葉倫(Janet Yellen)表示,槓桿貸款是一個值得關注的領域,「我認為情況有所改善,但系統中存在巨大漏洞。在美國,能解決這種新出現問題的工具並不多。」巴菲特9月受訪時表示,由於與10年前造成危機相同的基本人類特徵:嫉妒和貪婪,另一場金融危機是無可避免的。不幸的是,「這是整個系統裡永久存在的東西。」

國會因應金融危機,緊急通過救助法案。(維基百科) 巴菲特(左)和前總統歐巴馬(右)都是這部紀錄片受訪者。 (白宮官網)

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