投資的金斧頭和銀斧頭(下)

World Journal (New York) - Weekly Supplement - - 又上理財 - 闕又上

想起一個最近發生的故事,可以印證從古至今這樣的陷阱都是以高投資報酬當誘餌的。

1980年代,台灣的鴻源吸金案導致許多投資者家破人亡。我公司的檔案裡有一位客戶的弟弟,當年就是看上鴻源的高利而把整個退休金都投入,寫著幾百萬元的收據最後變成廢紙,我把它存檔,當做是一個瘋狂年代的紀錄。我告訴許多人,這種事情只要有人類存在,就會不停的發生。果然今年又出現了,事實上我們可以斷言,若干年後這樣的事情還會再來,永遠不會停止。為什麼?因為貪婪是人的天性,它會讓我們的人生和投資付出慘痛的代價。

拒絕不誠實的誘惑

2017年3月台灣媒體報導,「紅富海」心靈導師吸金案更一審審理終結,法院認定自稱「太仁心靈導師」的負責人黃圓映從2003年開始,就以豐厚的利息為誘餌,到處設立道場,並舉辦各種心靈講座。七年多來總共吸金超過新台幣172億餘元,8000多人深受其害。這個心靈道場原本由王秋東經營,他向加入者收取款項,每個月支付3%利息。2003年,王秋東驟逝,留下2億元存款卻沒有指定接班人,於是信徒推舉黃圓映主持,結果黃圓映以100萬元為一個投資單位,並且好幾次降低利息,到2011年遭到約談時,年息已降為9.6%。每個月給3%的利息,一年就有36%的投資報酬,除非這是快速成長的公司,就算有也都是短暫時間可以達到,想想看,銀行一年只能給1%或2%利息,美國這麼多國際 型企業,長期以來的投資報酬也不過在10%左右或更低,很明顯的,這個高達36%的投資報酬就是一個不誠實的誘惑。不要小看美國這五百大公司所謂的標普500投資報酬,從1965到2016年,美國股市接近10%的投資報酬可以產生172倍的成長。如果一個小孩從小學六年期間利用壓歲錢和做家事獲得的零用錢可存下新台幣6萬元(目標六年存6萬元,一年存1萬元,不要認為不可能,巴菲特高中畢業時,他的收入比老師還多),這6萬元10%的投資報酬,經過52年,將會產生1032萬元的資產,可以提供環遊世界和增廣見聞的資本了。但怎麼樣可以達到和整個股市接近的合理投資報酬?那就是參與全世界。一流的企業和經濟最強國家的表現,就是股票指數基金ETF、美國標普500(代碼是SPY)和台灣卓越50(代碼是0050)的混搭,這樣你就可以用很輕鬆的方式參與投資。更多和更詳細的操作,你可以參考《每年10分鐘,讓你的薪水變活錢》這本書,詳述了過去長達二、三十年的歷史交易,幾乎沒有失敗過。除非你對投資有特別濃厚的興趣,願意投入很多時間來學習,並接受錯誤所需繳的學費,否則以單一的股票作為投資的方法需要經過大量的閱讀,了解投資的語言,並且捕捉商業或公司經營的趨勢,那個時候我再推薦你一些書籍,作為進一步的閱讀。

想想看,172億是多麼龐大的金額,8000人受害代表可能有成千上萬家庭因為貪心而付出慘痛的代價。小時候父親教我看清騙局,他說:「你貪人家的利息,別人可要你的本金。」50年過去了,這個教訓依然深刻!

理財要避免兩件事

這樣的故事不是今天才發生,用不合理的超高投資報酬來誘惑,進而吸金這樣的故事,可以說有人類存在就有的,因為他利用了人類的貪婪。30幾年前,台灣發生的鴻源地下錢莊事件,我有朋友受害,至今還未撫平那件愚蠢的事所帶來的創傷。請記得你這一生的理財要避免兩件事情,因為一沾上就很難不受傷害,這兩件事就是:一、遠離老鼠會或以高利借款給 別人,哪怕是再高的投資報酬;二、避開地下錢莊,哪怕你急需用錢。第一件事就想想樵夫的朋友因貪圖金斧頭的代價和故事;第二件事要記得螞蟻辛勤工作、有儲蓄過冬的習慣和紀律,創業和投資時則要記得柔道的故事,懂得防守和保護,萬一真的碰上了,坦誠和對方協商,尋求家人、朋友或任何合法管道的協助,就是不要碰地下錢莊。牢記這兩點,你可以避開許多難以處理的煩惱。想想不誠實的樵夫和誠實的樵夫之間天差地別的待遇。我們這一生每個人要學習的功課是:誠實面對自己。因為一個追求誠實報酬的人,比較不會在市場上受到欺騙和傷害。投資和人生都一樣,擁有樵夫的誠實,你才可以擁有投資和人生的金斧頭!

(作者闕又上為財務規畫師(CFP)、美國又上成長基金經理人)

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