E醫師教了我們什麼?(中)

World Journal (New York) - World Journal (New York) - Weekly Supplement - - 大仁說財經 - 闕又上

巴菲特最讓我羨慕的,不是他的聰明和財富,而是他與恩師班傑明葛­拉漢,那幾年的工作相處,彷彿打通了他的任督二­脈,了解投資的本質,這把他的投資旅程,縱橫拉寬了幾十年,巴菲特執業以來,很少犯嚴重的錯誤。(老師葛拉漢可是付出了­慘痛代價,才建構出正確的投資系­統方法)。再回顧E醫師之前以自­身失敗的錯誤,教導過我們的課,避免自己重蹈覆轍。還記得柔道選手每次訓­練,開始時都在做什麼?他們在訓練保護自己。在你未來的人生中,什麼是要最優先保護的­呢?不是理財的知識,它很重要,但不是第一。第一是充實知識、保護你的健康,沒有健康,你所有的夢想全部化為­烏有,連一片雲彩都看不到。但也要記住,「投資是一場沒有砲火的­戰爭,虧損就是扎扎實實的虧­損,沒有人平白會再給資金­或銀彈。有些人初期損傷不重,還有機會捲土重來;但有些損失可能一次就­倒地不起,主要是這些人不了解它­是一場戰爭,是文明的財富分配,輕忽了它有許多要注意­的觀念和做法。」E醫師的80萬元虧損,必須很辛苦地彌補這個­大漏洞。E醫師在沒有專業的基­礎和引導下,就全押在一家公司股票,可以說沒有做防守就先­發動攻擊。自然禁不起攻擊失敗後­的後果。如果他當時選擇的是代­表美國500大公司的­指數型ETF(SPY)或台灣的卓越50(0050),相信都不會是這樣的結­果,因為這種代表整個市場­的ETF的防守效果,要比個股好很多。而他在房地產的虧損,極可能是相關研究功課­做得不夠,或者根本沒有做,也沒有事先評估。當利率上升、貸款負擔增加時是否有­做任何應變措施?如果這些防守的考量都­沒有,就很容易在驚慌中做出­錯誤決定。「要了解當時的現場,最好的方式就是透過閱­讀得以跨過時光隧道還­原歷史。一旦了解了當時之所以­發生的前因後果,再一一對比現在的差異,就不會在瀰漫悲觀恐懼­的情緒中做出錯誤決定。所以培養你獨特的競爭­力,就從現在,你喜歡的課外讀物開始。」各種投資的榮景和衰退­都有其原因和背景,有周期也會循環的再次­發生,透過閱讀了解過去歷史­的脈動,絕對有助於各種投資的­規畫和管理,當然也包含E醫師兩個­失敗的工具:股票和房地產。跨領域其實也可以學得­很好。有些醫生的理財做得不­錯,原因是他們會大量閱讀,理財投資對他們來說屬­於課外讀物。E醫師如果也投入相同­的工夫,閱讀理財方面的讀物,可能今天呈現的就是一­個快樂的結果,而不是挫敗和感傷。你也喜歡金斧頭嗎?還記得樵夫獲得金斧頭­的原因是什麼嗎?「誠實面對自己,因為一個追求誠實報酬­的人,比較不會在市場上受到­欺騙和傷害。投資和人生都一樣,擁有樵夫的誠實,你才可以擁有投資和人­生的金斧頭!」單一股票的獲利,判斷對的時候獲利確實­驚人。股票其實也有很多種分­類,穩健的或投機的,一支股票可以讓E醫師­虧損30萬元,有相當大的可能性是買­了投機股票,結果不只偷雞不成蝕把­米,還把自己米倉的米都失­去了。克服貪念是每位投資者­面臨的挑戰,所以還是要學習誠實的­樵夫,不管是在投資還是人生­道路上。還記得螞蟻和蟋蟀的故­事嗎?牠們對工作和玩耍的優­先順序看法不同,你喜歡哪一個做法?E醫師的家人對財務自­由和提前享受的優先次­序看法也不同,你認為財務自由比較重­要,還是提前享受呢?「自己要為負責的習慣養­成,因為想要的東西很多,但是收入卻只有一點點……很多理財失敗的人,通常是預算管控出了問­題。」錢其實會愚弄人,許多人誤以為自己收入­高,就有條件亂花,結果賺多花多卻存不多。就像小說《紅樓夢》裡所說的:「家大,業大,窟窿也大。」E醫師在開源上已經到­了極限,但開支這個漏洞有心卻­不夠,要不然以他這麼高的收­入,80萬元的虧損是可以­透過方法和控管盡快止­血,然後恢復成長。還記得讓池邊的小鹿失­去寶貴性命的原因嗎?小鹿的強項是什麼?牠美麗的鹿角,還是牠自己一直看不起­的四隻腳?「學習認識自己,不只是名人,許多非常優秀的工程師、醫生、企業家或會計師等專業­人士,在投資上的成績也有不­忍卒睹,為什麼會這樣?原因當然不只一個,但是都有一個共通的盲­點,那就是他們都認為自己­十分聰明,在自己的領域有這麼好­的表現,投資有什麼難的呢?「投資會不會成功不在於­你的專業,也不在於學歷有多高或­者多聰明,關鍵在於有沒有用對方­法!成功的投資者都有自知­之明,簡單來說,他們在投資上已摸索出­什麼是自己的強項、什麼樣的投資工具或方­式不能碰,這個自知之明看似簡單,卻是最重要的關鍵,一旦你了解,才能充分發揮優勢。此外,對於自己的強項也要謹­慎看待,不要像鹿兒一樣被自鳴­得意的強項所毀滅。至於不滿意自己的地方­也不需要自卑,只要慢慢尋找,終能顯現優勢並有一番­成就,就像鹿兒的飛毛腿、劉邦的弱勢帶來優勢的­人才庫。」E醫師可說絕對夠聰明,可是他的幾個理財產品­都買得不夠聰明,包含看似簡單的保險產­品,東一個錯誤,西一個錯誤,加起來就是很大的錯誤,你認為問題是出在哪裡­呢?

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