Viernes negro: el blue subió a $ 226 y el riesgo país quedó en 2.400 puntos
El Banco Central, a su vez, salió a vender US$ 95 millones. El riesgo país, como antes del canje de deuda de 2020.
Dólar blue y riesgo país en alza, bonos que se hunden y el Banco Central perdiendo reservas definen el complejo cóctel financiero con el que cerró la Argentina la semana.
En la última rueda el dólar blue subió dos pesos y alcanzó $ 226. Con esta cotización marcó un nuevo récord y llegó al nivel nominal más alto desde que hay registros. Así, la brecha con el dólar mayorista se ubica en el 80% y mete mayor tensión sobre las variables económicas.
En el año el informal muestra un avance de 20 pesos o del 9%, muy lejos de la inflación acumulada que llega al 29% y de la evolución del resto de los dólares.
El que más avanzó en lo que va del 2022 fue el dólar oficial, que aumentó 19,5%, mientras los dólares financieros se incrementaron 17%.
Mientras subió el blue, los dólares financieros retrocedieron. El dólar MEP, que se negocia en la bolsa porteña, bajó 0,1% y se ubica en $ 231.
Por su parte el contado con liqui, el dólar que usan las empresas, perdió 0,4%, para llegar a $ 236,6. En una semana bajó seis pesos desde el pico de $ 242, tras el arranque de la escalada de los dólares financieros al calor de los pesos que salieron de los bonos CER y buscaron resguardo en moneda dura.
Fuentes del mercado señalan que la baja del contado con liqui de los últimos días se dio porque el Banco Central intervino vendiendo bonos para evitar que escalara el precio de los dólares financieros.
La suba del blue se da al mismo tiempo que se siguen hundiendo los bonos argentinos y gana impulso al alza el riesgo país. Los títulos en dólares pierden hasta 4% y el indicador de JP Morgan escaló a 2.400 puntos básicos, el nivel mas alto en 23 meses.
El bono AL30 cayó 4,1% en el final de esta semana y ya lleva una baja del 36% en el año y cotiza a US$ 20,95, mientras el AL35 cedió 5% y el Global 46 perdió 9%.
La mala racha también afecta a los bonos en pesos que ajustan por CER, que se hundieron más del 7% en esta rueda. Estos títulos que pagan un rendimiento acorde a la inflación más algún punto adicional ya perdieron hasta el 28% de su cotización en el mes, cuando los inversores salieron en masa de estos activos por temor a que el Gobierno no pueda cumplir con las refinanciaciones que tiene por delante.
"Además de los malos datos fiscales, hay que destacar la preocupante caída en el precio de la soja, que retrocedió a niveles previos al estallido del conflicto en Ucrania. Sin dudas, se trata de una mala noticia para una economía cuyas exportaciones crecen exclusivamente por los altos precios internacionales. Todo esto volvió a golpear a los activos argentinos, con caídas generalizadas en bonos y acciones", indican desde Cohen.
En lo inmediato, la atención del mercado está puesta en la renovación de bonos CER que el ministerio de Economía concretará el próximo martes 29. Se trata originalmente de un vencimiento de $ 605.000 millones, que el Gobierno logró acotar a $ 248.000 millones tras un canje que realizó con el Banco Central y otros organismos oficiales.
Aún con el recorte, el peso del vencimiento del martes sigue siendo alto, lo que explica la tendencia bajista de los bonos.
"Los activos argentinos no encuentran piso", señalan desde el Grupo Cohen.
El Banco Central tuvo que salir a vender en esta rueda US$ 95 millones y en lo que va de junio ya supera las ventas por US$ 600 millones. Pese a que el agro volcó más de US$ 16.000 millones en el año, el Central no logra acumular más de US$ 400 millones a lo largo del año, lo que contrasta con una demanda en alza por parte de importadores, energía y turismo.
"Las aguas que navega la política económica del oficialismo se agitarán aún más en el segundo semestre:
habrá muchos más pesos dando vueltas y menos dólares", sostiene Portfolio Personal Inversiones (PPI).
Detallan que habrá más pesos porque
Los títulos en pesos que se ajustan por CER se hundieron más de 7% en la rueda de ayer
el Banco Central tendrá que emitir para hacer frente a un déficit fiscal que típicamente se duplica en la segunda mitad del año, mientras habrá menos dólares porque la estacionalidad del agro comienza a descender en el segundo semestre.
"Es preocupante que de aquí a agosto la oferta del agro irá menguando y la importación de energía seguirá siendo elevada. El stock de reservas netas, estimado en US$ 3.080 millones, ya está bajo presión", aseguran desde PPI.
"Creemos que es inminente un nuevo torniquete al cepo cambiario. El contado con liqui podría soportar fuertes presiones en el segundo semestre y la brecha cambiaria tendería a ensancharse", deslizaron desde la consultora.■