La inteligencia artificial, el nuevo “broker” del mercado de capitales
InvertirOnline es una de las pocas sobrevivientes argentinas de las “puntocom” de inicio del siglo. Es uno de los principales broker (operador) on line del mercado de capitales; fue comprado por Grupo Supervielle este año para crecer en las finanzas virtuales y ahora tiene un nuevo desafío: convertir a la inteligencia artificial en el nuevo operador.
Con 18 años en el mercado, tiene 20 mil clientes activos con quienes realiza cerca de 62 mil operaciones mensuales en el Merval, el mercado de acciones de las principales compañías de la Bolsa de Buenos Aires. Ahora se enfrenta al universo de 2,2 millones de clientes del banco Supervielle, a quienes buscará llevarlos a las operaciones en internet.
Alejandro Bianchi, gerente de Inversiones de InvertirOnline, pasó por Córdoba días atrás para hablar sobre la economía y el mercado de capitales on line.
El “broker robot”
En rigor, la firma es parte de la avanzada tecnológica que llevó toda la información de los mercados de acciones y valores a internet. El problema es que la web tiene InvertirOnline fue uno de los primeros sitios en abrir cuentas en forma totalmente sin mediar papeles físicos. El 80 por ciento de sus 20 mil clientes activos nunca habían operado en la Bolsa. Realiza 60 mil operaciones mensuales. más información de la que el inversor puede procesar.
“Hoy los sistemas permiten que sea el propio cliente el que emita la orden de comprar una acción, la procese y la cuelgue en el mercado automáticamente en tiempo real. La inteligencia artificial es el nuevo broker”, resalta.
InvertirOnline utiliza las API (aplication program interfase), códigos que permiten al cliente mandar sus órdenes de compra o venta al mercado, sin necesidad de ingresar al sitio web del banco con el que opera.
Ahora, trabaja en el diseño de un robot, un algoritmo que puede ofrecer al cliente un plan de inversiones según los niveles de riesgo que quiera, sea conservador, moderado o agresivo.
“En Estados Unidos esto ya está funcionando. Ahora, probamos un primer producto en esta línea, donde cliente elige inversiones según el perfil de riesgo elegido. Este tipo de innovaciones es una de las razones por las que nos compró Supervielle”, destaca.
Consultado sobre monedas virtuales como el bitcoin, Bianchi indicó que por ahora “son una burbuja”, que “puede actuar como reserva de valor, pero que no paga renta. Hay que tener cuidado, las burbujas de las criptomonedas están empezando a explotar”.
En el marco de la discusión de la reforma tributaria a fines del año pasado, las provincias decidieron dejar de lado la controvertida tasa diferencial para las fábricas radicadas fuera de su territorio.
Hace 12 meses, Córdoba dio el puntapié inicial y anunció la eliminación de la alícuota de extraña jurisdicción en el Impuesto sobre los Ingresos Brutos a partir del 1 de enero de 2018. El resto de las provincias la siguieron y el compromiso quedó plasmado en el consenso fiscal de diciembre.
El tema no era menor ni para la recaudación provincial (Córdoba preveía resignar unos 1.800 millones de pesos este año) ni para los contribuyentes, que tenían que pagar una tasa varias veces incrementada respecto de la industria local (pasaba de un promedio de 1,5 a hasta 4,75 por ciento).
Sin embargo, las provincias nada dijeron sobre todo lo que habían cobrado durante años anteriores, por lo que quedaron múltiples situaciones pendientes como un riesgo sobre los fiscos provinciales. Situaciones que, como tantas otras cuestiones, implican una deuda contingente para las arcas locales, que la Justicia está empezando a transformar en deuda exigible.
La decisión de los gobernadores no fue aislada. Se produjo como una reacción a la decisión de la Corte Suprema de Justicia que en esos días, el 31 de octubre de 2017, había dado su opinión al dictar la primera sentencia de inconstitucionalidad contra las provincias.
Ese precedente fue el de las causas Bayer contra Santa Fe, y Harriet y Donnelly contra Chaco, en los cuales la Corte tildó de inconstitucional las alícuotas superiores aplicadas a contribuyentes o responsables de Ingresos Brutos que fabrican fuera de la jurisdicción. A estos siguieron varios fallos contra diversas provincias, incluida Córdoba.
Decisión reciente
El tema sigue vigente y se irá haciendo más grande: la semana pasada, el Tribunal supremo falló en igual sentido en el caso Droguería del Sud contra Buenos Aires por los ejercicios fiscales de 2007 y 2008. Esta fue una de las primeras empresas que había obtenido medida cautelar para que el fisco no le cobrara y ahora obtuvo sentencia.
Pero hay varias decenas de compañías en todo el país con amparos favorables y que esperan el fallo definitivo (con altas probabilidades de obtenerlo), además de nuevas demandas que se van presentando al amparo de estos antecedentes.
Las razones de la decisión judicial son claras en el texto firmado por los jueces el 6 de noviembre último: “Queda en evidencia la discriminación que genera la legislación provincial en función del lugar de radicación del contribuyente, en tanto lesiona el principio de igualdad de las cargas públicas y altera la corriente natural del comercio”, dice la Corte.
Y explica que se está instaurando “así una suerte de ‘aduana interior’, vedada por la Constitución, para perjudicar a los bienes y servicios foráneos en beneficio de los producidos en sus territorios”, lo que “obstaculiza el desenvolvimiento del comercio entre las provincias argentinas”.
Con estos precedentes, provincias y empresas siguen de cerca los nuevos fallos, pero también las nuevas presentaciones judiciales por situaciones inconstitucionales (la Corte lo deja claro) que proliferaron en el país y no se pueden barrer bajo la alfombra.
SI BIEN SE ELIMINARON, LA CORTE FALLA EN CONTRA DE LAS ALÍCUOTAS DE EXTRAÑA JURISDICCIÓN EN INGRESOS BRUTOS.