Vuelve el ajuste por inflación
Después de 15 años, las empresas deberán aplicarlo en los balances. Cómo impacta en las compañías.
Una premisa básica de la contabilidad es brindar información confiable que refleje la realidad económica de una empresa o entidad para permitir la toma de decisiones a propios y a terceros.
Ese supuesto no se respetó en los últimos 15 años, porque los balances no plasmaron el efecto distorsivo de la inflación, pero la situación cambió desde mediados de este año y está generando un movimiento intenso en las empresas para adaptarse y evaluar cómo las afectará.
Por intuición cualquiera se da cuenta que un peso de enero no vale lo mismo que el mismo peso en diciembre, que el dinero en efectivo o las cuentas por cobrar sin ajustar se desvalorizan, que una deuda con cuotas fijas en pesos se licúa, y que los bienes (inmuebles, insumos, mercadería, maquinaria, vehículos) aumentan cuando hay inflación.
Sin embargo, los estados contables de las empresas mostraban esos números en valores históricos (así se denomina a la moneda que no incorpora el efecto inflacionario) y eso no debería per mitir sumar ni comparar esos datos, aunque en la práctica se lo hacía, con resultados distorsionados.
Nuevo contexto
¿Qué cambió ahora? Los temas que influyen son varios.
Causas externas. La decisión de los organismos internacionales de declarar a la Argentina como país hiperinflacionario (sólo hay otros cuatro en el mundo, entre ellos, Venezuela).
“La Inter national Practices Task Force (reúne a reguladores y grandes fir mas de auditoría) dijo que no se podía consolidar la información que provenía del país si no estaba ajustada por inflación desde el 1 de julio de este año. A nivel nacional, la profesión hizo lo mismo para no generar divergencias y problemas a las empresas ”, expli- ca José Luis Arnoletto, presidente de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE).
Este organismo resolvió que todas las compañías tienen que actualizar sus estados contables y emitió la norma técnica con algunas aclaraciones.
Causas internas. Las modificaciones en el Instituto Nacional de Estadística y Censos (Indec) permitieron generar índices de precios acordes a la realidad y mostrar una inflación acumulada superior al 100 por ciento en tres años, el parámetro que se toma a nivel internacional para empezar a ajustar.
También influye la decisión del Gobierno de avanzar en una normalización de este tema.
Si bien falta la aprobación del Congreso, pero el Ejecutivo envió un proyecto de ley en el cual se deroga el decreto de 2003 que prohíbe a los organismos estatales recibir balances actualizados por inflación.
Este tema no es menor, ya que se refiere a entes que regulan a algunas empresas (Comisión Nacional de Valores (CNV), Banco Central, Superintendencia de Seguros, Inspección de Personas Jurídicas) y también al fisco nacional. La intención es que el ajuste por inflación impositivo (al balance que determina el pago de Ganancias) no se aplique en 2018.
Volver a aprender
El retor no del ajuste por inflación está movilizando distintas áreas de las empresas. La última vez que se aplicó fue de septiembre de 2002 hasta febrero o septiembre de 2003 (según la compañía).
Antes, se había suspendido con la convertibilidad, desde 1992, por lo que hay muchos profesionales que nunca lo aplicaron y ni siquiera se formaron en las universidades en esta cuestión.
Además, la norma internacional de ajuste es la primera vez que se utiliza en la Argentina, porque nunca el país había sido considerado hiperinflacionario bajo esos parámetros.
La capacitación de contadores y de auditores está en plena efervescencia por estos días, al igual que el desarrollo o la adecuación de los sistemas informáticos.
“Es fundamental el involucra-
HAY CAPACITACIÓN DE CONTADORES Y DE AUDITORES. TAMBIÉN ADECUACIÓN DE SISTEMAS INFORMÁTICOS.
miento de los directorios y la alta gerencia, porque esto va a tener un impacto de gestión y se debe evaluar cómo se va a comunicar a sus accionistas o dueños, y a los inversores. En el caso de compañías multinacionales, deben informar a las empresas controlantes”, señala Javier Pereyra, gerente de Auditoría de Deloitte Córdoba.
“Estamos recibiendo consultas de muchos países, porque les cueste entender, no hay mucha experiencia mundial y es un gran desafío explicarlo”, agrega.
Por su parte, Luis Álvarez Chiabo, docente de la Universidad Católica de Córdoba (UCC) y socio de Luis Fadda & Asociados, advierte que la mayor parte de los indicadores de análisis de los estados financieros van a cambiar: nivel de endeudamiento, de inmovilización, índices de rentabilidad, Ebitda (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización).
“Esto impacta en los usuarios de la información, sobre todo en dos que son claves: inversores y accionistas, y otorgantes de crédito. Los bancos tendrán que readecuar su evaluación o cambiar parámetros para calificar clientes”, subraya.
Impacto económico
El ajuste por inflación tendrá un doble impacto. Por un lado, en los números del período en el cual se aplica, y por otro, afectará de lleno en la situación de arranque. Esta vez, el patrimonio del inicio del ejercicio tendrá que mostrar la revaluación de las partidas desde la última aplicación del ajuste (15 años).
Este tema puede traer situaciones muy complejas que implicarán un dolor de cabeza para las empresas. “Los patrimonios de las compañías van a cambiar y también su composición. Los accionistas deberán tomar decisiones que no estaban previstas”, alerta Pereyra.
Álvarez Chiabo ejemplifica que las ganancias se podrían transformar en pérdidas acumuladas tan grandes que obligarían a la empresa a recomprar acciones o capitalizar la compañía con aportes de los socios.
Arnoletto adelantó que la Federación está trabajando con la CNV y otros organismos reguladores para flexibilizar algunas exigencias. Los especialistas señalan que el impacto no depende del sector de actividad, sino de la estrategia de cobertura frente a la inflación que implementó cada empresa.
Por caso, si sus ganancias se invirtieron en instrumentos rentables o en activos líquidos, si tienen más deudas o más cuentas por cobrar a valor nominal, el manejo de los stock y las ventas.
Para Arnoletto, las más afectadas serán las Pyme, con menos herramientas para cubrirse. Pero más allá del efecto particular, es indudable que el tema impactará en todas las empresas y en la forma de analizar patrimonios y resultados.