Del misterio a los riesgos razonables: en temas de dinero hay una premisa universal; a mayor riesgo, mayor rentabilidad. Pero, ¿cuáles son los riesgos? ¿Se pueden evitar o acotar? Cómo estudia la teoría del manejo de los portafolios de inversiones la infl

En temas de dinero hay una premisa universal: a mayor riesgo, mayor rentabilidad. Pero, ¿cuáles son los riesgos?. ¿Se pueden evitar o acotar? Cómo estudia la teoría del manejo de los portafolios de inversiones la influencia del riesgo, y cómo se produce l

la teoría del manejo de los portafolios de inversiones la influencia del riesgo? Como se produce la rentabilidad.

¿QUÉ ES EL CAPM?. El “Capital Assets Pricing Model” se usa tanto para definir el resultado que uno espera de una inversión o sea una acción en particular como también para describir el funcionamiento de los mercados para así realizar inversiones y manejar portafolios de inversiones en acciones y bonos.

Este modelo llamado también teoría de los mercados eficientes parte de una serie de supuestos: 1) inversores racionales, todos tienen acceso a la misma información, los portafolios son eficientes; 2) expectativas homogéneas, aversión al riesgo-prudencia; 3) inversiones se limitan a activos con cotización; 4) no hay impuestos; 5) no hay costos de transacciones; 6) mismo horizonte temporal de inversiones; 7) se puede pedir dinero prestado a la tasa libre de riesgo

El riesgo se divide en “Riesgo sistemático” y “Riesgo No sistemático”. El riesgo sistemático o sistémico es el que siempre está y afecta a todas las acciones y bonos del portafolio mientras que el riesgo no sistemático afecta solo a algunas de las acciones y bonos del portafolio en forma específica. Ejemplos de riesgo sistemático o sis-