Debutan las ‘Lebads’ por $ 214 mil millones
La Nación enfrentará mañana su primer test en el mercado de deuda con el fin de avanzar en el objetivo de reconstruir una curva de rendimiento en pesos, luego del ruido que provocó la decisión de la provincia de Buenos Aires de buscar patear a mayo el pago de un bono que vence el 26 de enero. Realizará mañana un canje de cinco especies de Lecap que habían sido reperfiladas a fines de agosto último por dos nuevas Letras del Tesoro Badlar Privada (Lebad) que vencerán en septiembre y diciembre de 2020.
Los títulos elegidos suman unos $ 214 mil millones, lo que representa casi el 45% del stock total de Lecap. “De las diez especies de Lecap que hay en circulación, elegimos cinco, el criterio es que son las de más próximo vencimiento –van desde fines de febrero a abril de este año– y tienen la particularidad de que hay una buena dispersión de tenedores, y la mayoría son argentinos, creemos que es una buena combinación” explicaron a PERFIL fuentes de Finanzas.
“La estrategia global es seguir extendiendo la madurez y ampliar la familia de estos títulos que venimos colocando desde que asumimos; ya estaríamos construyendo la curva completa de esta nueva familia de instrumentos vinculados a la tasa Badlar (la de depósitos de plazos fijos superiores a $ 1 millón)”, remarcaron.
El canje será por adhesión. Los tenedores deberán presentar ofertas para canjearlos por alguna de las dos Lebad, o una combinación de ambas. La recepción de propuestas arranca
a las 11 y finaliza a las 15.
La tasa nominal anual que brindará la Lebad con vencimiento el próximo 18 de septiembre es del 41,1% (Badlar privada más 400 puntos básicos), y la que vence el 22 de diciembre ofrecerá un 42,60% (Badlar más 550 puntos). En ambos casos, los intereses se abonarán íntegramente al vencimiento. Las fuentes oficiales señalaron que “esta operación cumple con los tres requisitos que nos marca la Ley de Administración Financiera: mejorar plazos, es decir entregar nuevos títulos que nos permitan despejar el perfil de vencimientos, disminuir tasa y no aumentar el valor nominal de la deuda”.