NACHHALTIG MIT ETFS

ETFs (Exchange-Traded Funds) eignen sich zum langfristigen Vermögensauf bau, manche von ihnen sind für nachhaltige Anleger interessant.

» Mit einem einzigen Investment an der Kursentwicklung ganzer Märkte, Regionen oder Branchen kostengünstig und einfach teilhaben – das ist mit ETFs (Exchange-Traded Funds) möglich. ETFs sind börsengehandelte Indexfonds und bilden die Wertentwicklung bekannter Marktindizes – wie etwa ATX oder DAX – nach. Aus diesem Grund sind sie in der Verwaltung weniger aufwendig, preiswerter als klassische Publikumsfonds und eignen sich als Einstieg in den Kapitalmarkt. Zudem weisen ETFs eine gute Wertentwicklung auf.

Das ETF-Angebot in Österreich ist sehr umfangreich. Dominique Riedl, Geschäftsführer von justETF: „ETFs eignen sich hervorragend für Einsteiger. Gleichzeitig gibt es aufgrund der Vielzahl an Produkten aber auch für erfahrene Anleger, die gezielte Investments verfolgen wollen, geeignete ETFs. Und auch diese bestechen mit geringen Kosten und absoluter Transparenz. Das ist gerade im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds ein großer Vorteil.“

BREITE ZIELGRUPPE. Alleine auf justETF.com gibt es mehr als 2.200 ETFs. Der Zugang zu diesen hat sich in den vergangenen Jahren noch weiter vereinfacht. Dominique Riedl: „Das liegt daran, dass die beiden aus

Deutschland stammenden, führenden Vertreter der ,neuen Broker-Generation‘, Scalable Capital und Trade Republic, ihr Angebot mittlerweile auf mehrere europäische Länder, darunter auch auf Österreich, ausgeweitet haben.“So bieten diese beiden Broker sämtliche ETF-Sparpläne ohne Ausführungs gebühren und bereits ab einer Sparrate von einem Euro an. Für einen Trade werden lediglich 0,99 Euro bzw. ein Euro verlangt. „So wurden die Einstiegshürden speziell für Einsteiger deutlich gesenkt“, so Riedl. Der typische ETF-Anleger existiert seiner Ansicht nach nicht, da ET F seine breite Zielgruppe ansprechen: „Da gibt es Berufseinsteiger, die ETFs für die private Altersvorsorge nutzen wollen. Junge Eltern, die für ihren Nachwuchs einen ETF-Sparplan anlegen. Aber auch ältere Menschen, die ihr Geld nicht länger auf dem Sparkonto liegen lassen oder für ihre Enkelkinder anlegen wollen.“Und bekanntlich setzen auch viele Börsenprofis auf ETFs.

KLARE REGELN. Die Zusammensetzung eines Index, den ETFs wiedergeben, erfolgt nach klar definierten Regeln: „Beispielsweise werden beim MSCI World Index, der die größten Unternehmen aus Industrieländern abbildet, die in Frage kommenden »

Auch bei ETFs wird dem Thema Nachhaltigkeit immer mehr Aufmerksamkeit gewidmet

Länder definiert und die größten Unternehmen (gemessen an der Marktkapitalisierung, d. h. dem Börsenwert der Unternehmen) aus diesen Ländern ausgewählt.“Dann gibt es noch Indizes, die einen bestimmten Sektor oder ein bestimmtes Thema – wie etwa Künstliche Intelligenz (KI) – abbilden: „Für einen solchen Index kommen dann beispielsweise nur Unternehmen in Frage, die einen bestimmten Prozentsatz ihres Umsatzes in den entsprechenden Geschäftsfeldern erwirtschaften.“

ESG. Nachhaltige Investements boomen bei Privatanlegern – und auch bei ETFs wird dem Thema immer mehr Aufmerksamkeit gewidmet: „Das Angebot an ETFs, die Aspekte der Nachhaltigkeit berücksichtigen, ist in den vergangenen Jahren stark gestiegen. In der Regel ist in diesem Zusammenhang von ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) die Rede. Die meisten nachhaltigen ETFs berücksichtigen nicht nur Aspekte des Umweltschutzes, sondern auch sozialeFragensowiedieQualitätderUnternehmensführung.“

Nachhaltige Indizes und ETFs verwenden einen nach ESG-Kriterien gefilterten Index als Ausgangspunkt. Dabei werden Ausschlüsse von nicht-ESGkonformen Unternehmen vorgenommen – je nach Index sind diese Ausschlüsse mehr oder weniger streng. Möchte ein Anleger etwa in den MSCI World investieren und ebenso Aspekte der Nachhaltigkeit berücksichtigt wissen, kann dieser den Index bzw. ETF auswählen, der den MSCI World als Ausgangspunkt hat und zusätzlich ESG-Kriterien anwendet: „Bei diesen Indizes werden einige Branchen (z. B. Rüstung, Kernenergie, Glücksspiel, Tabak) grundsätzlich ausgeschlossen. Von den restlichen Branchen kommen nur die jeweils 25 % nachhaltigsten Unternehmen (nach ESG-Bewertung) in den Index/ETF.“

WEITERE KRITERIEN. ETFs aus der Reihe der MSCI SRI-Indizes zählen zu denETFsmitdenstrengstenNachhaltigkeitskriterien. SRI steht für Socially Responsible Investment. Oft gibt der Name eines ETFs bereits darüber Aufschluss, wie nachhaltig dieser ist: Anleger können sich an ETFs mit dem Kürzel ESG oder SRI halten. Ein weiterer Indikator ist die Klassifizierung des ETFs gemäß SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation): Das bezeichnet eine Verordnung der EU über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. „ETFs, welche die Klassifizierung SFDR 8 oder SFDR 9 aufweisen, kann man in diesem Zusammenhang als nachhaltig einstufen“, gibt Riedl Einblick.

Abschließend sollte man noch wissen, dass es auch ETFs gibt, die auf bestimmte Nachhaltigkeitsaspekte ausgerichtet sind, etwa ETFs mit Fokus auf erneuerbare Energie, Elektromobilität oder Kreislaufwirtschaft. Hier mahnt Riedl jedoch zur Vorsicht, denn diese ETFs inkludieren nur Unternehmen, die in einer Branche tätig sind. Solche ETFs gelten als risikohafter und bieten damit nicht die sonst oft gewünschte Streuung. – B. FOHRINGER

ETFs, welche die Klassifizierung SFDR 8 oder SFDR 9 aufweisen, kann man als nachhaltig einstufen.

Dominique Riedl, Geschäftsführer von justETF