„Viele Anleger kaufen nur das, was sie kennen“
Was sind die häufigsten Fehler, die Anleger in Bezug auf das Risiko bei der Depotzusammenstellung machen? Franz Taicsich: Auffällig ist, dass sich in vielen Depots sogenannte Klumpenrisiken finden, zum Beispiel, indem bestimmte Branchen oder der Heimatmarkt übergewichtet sind. Sollte es in jenen Bereichen zu einem Einbruch kommen, sind solche Depots überdurchschnittlich betroffen. Viele Anleger kaufen nur das, was sie kennen. Dabei lassen sie aber viele attraktive Chancen, die andere Branchen und Märkte bieten, auf der Strecke. Keine Börsenkrise verläuft gleich. Warum macht eine historische Szenario-Analyse Sinn?
Die historische Szenario-Analyse dient als StressTest für das Kundendepot. Der Vorteil der SzenarioAnalyse, die im Zuge der Risiko-Ertrags-Analyse durchgeführt wird, ist, dass der Kunde das Risiko in exakten Zahlen veranschaulicht bekommt, wodurch das Risiko leichter fassbar wird. Kann sich der Anleger aussuchen, welchen historischen Ereignissen er sein Depot aussetzen will oder treffen hier die Experten die Entscheidung?
Wenn der Kunde den Depotauszug online hochlädt oder in der Filiale abgibt, dann schauen sich die Veranlagungsexperten zuerst die Titel im Depot an und wählen anschließend zwei bis drei Szenarien aus, die zum jeweiligen Depot passen. Kommt der Kunde zum Beratungsgespräch, besteht die Möglichkeit, auch andere Szenarien simulieren zu lassen. Wie lässt sich ein Depot krisensicher aufstellen?
Viele Kunden glauben, dass das Markt-Timing, also der Einstiegs- und Ausstiegszeitpunkt das wichtigste ist. In Wirklichkeit ist es aber die Asset Allocation. Das bedeutet, dass es zum Beispiel auf die Streuung auf verschiedene Anlageklassen, Regionen, Währungen und Branchen ankommt. Auch der persöliche Veranlagungshorizont spielt eine wichtige Rolle. Zum Beispiel muss dem Kunden bewusst sein, dass ein Investment in Aktien eher ungünstig ist, wenn er das Geld in Kürze wieder brauchen wird. Eine gewisse Behaltedauer ist nämlich wichtig, um negative Effekte in den Wirtschaftszyklen aufzufangen.
„Die historische SzenarioAnalyse ist ein wichtiger Stress-Test für Kundendepots.“