Italië zaait paniek op financiële markten

Op de beurzen was de sfeer van de eurocrisis gisteren helemaal terug. Ook de Belgische grootbanken houden hun hart vast, want ook zij riskeren pijnlijke verliezen. Op papier.

BRUSSEL Alsof een nieuwe eurocrisis is uitgebroken, zo voelde het gisteren. De Italiaanse rente piekte, de bankaandelen crashten en financiële goeroes zoals George Soros waarschuwden voor een nieuwe eurocrisis. De sterkste stijging was er bij kortlopende Italiaanse staatsobligaties. Zo is de Italiaanse rente op twee jaar in twee dagen tijd vervijfvoudigd en steeg die zelfs even naar 2,83 procent, het hoogste peil sinds 2012.

De financiële markten leken gisteren geschrokken van de retoriek van de Legaleider Matteo Salvini, die antiEUuitspraken blijft doen en het ergste doet vrezen voor de uitslag van nieuwe verkiezingen. Die dreigen uit te draaien op een Italiaans volksreferendum over de euro. En dat terwijl de ECB voorlopig aan de kant blijft staan. Geen wonder dat Ignazio Visco, de gouverneur van de Italiaanse Bank, gisterochtend waarschuwde dat Italië door de hoge staatsschuld het risico loopt in een ‘gevaarlijke vertrouwenscrisis’ verzeild te raken.

Dexia

Het resultaat was paniek op de beurzen. De jaarwinst van de beurs van Milaan is inmiddels volledig verdampt en andere Europese aandelenmarkten, waaronder de Bel20, zitten officieel in een correctie. Ze hebben ruim 10 procent verloren sinds de piek van januari.

Vooral de bankaandelen kregen klappen. Met voorop de Italiaanse banken, die volgens de laatste cijfers van de Bank voor Internationale Betalingen (BIB) liefst 20 procent van de Itali aanse staatsobligaties in hun boeken hebben. En zo een schoolvoorbeeld zijn van de wurggreep waarin in Europa banken en overheden elkaar nog steeds houden.

Maar ook elders moesten bankaandelen het ontgelden. Voorop de Franse banken, die volgens de cijfers van de BIB met zo’n 44 miljard euro het ergst blootgesteld zijn aan het Italiaanse probleem.

Staatsbank Belfius voelde de bui hangen en verkocht in het eerste kwartaal voor 1,1 miljard euro aan Italiaans staatspapier

Ook de Belgische bankaandelen, zoals KBC (4,4 procent), doken lager. En dat ondanks het feit dat de grootste risicoblootstelling op Italië vooral bij Dexia zit, blijkt uit de jaarverslagen van 2017 (zie hieronder). Zo’n 23 miljard euro op dat moment, waarvan 60 procent voor rekening van ons land. Op ruime afstand gevolgd door Belfius, KBC – dat in 2017 nog een kantoor in Italië opende, verzekeraar Ageas en BNP Paribas Fortis.

De blootstelling van Belfius (5,6 miljard, waarvan 3,7 miljard euro Italiaans staatspapier) zou inmiddels wel al fors gedaald zijn. De staatsbank voelde de bui hangen en verkocht recent 1,1 miljard euro aan Italiaans staatspapier. Belfius benadrukt ook dat de cijfers in het jaarverslag van 2017 moeten gerelativeerd worden. ‘Rekening houdend met het onderpand ligt de blootstelling nog 1,5 miljard euro lager’, aldus woordvoerster Ulrike Pommeé. De nominale blootstelling is volgens haar nu nog 2,4 miljard euro. Ook opvallend: zo laag als de blootstelling van BNPP Fortis is, zo hoog is die wellicht van de Franse moeder die met BNL in Italië een grote bankdochter bezit. Hoeveel Italiaans staatspapier BNL exact bezit, weet echter niemand. Daarover blijft het in Parijs oorverdovend stil.