Banken eisen 200 miljoen euro van FNG

Behalve de banken, die 200 miljoen euro eisen van FNG, claimt nu ook de vroegere eigenaar van e-commercedochter Ellos een schadeloosstelling. De toestand lijkt uitzichtloos.

SCHADECLAIM Een consortium van vier banken eist een schadevergoeding van 200 miljoen euro van de geplaagde retailgroep FNG. Ze verzetten zich ook tegen een reddingsvoorstel van een bemiddelaar om FNG nog respijt te geven.

Dat Belgische banken een bedrijf zo’n forse schadeclaim presenteren, is ongezien. Formeel hebben ze slechts een garantiestelling van 20 miljoen euro die ze kunnen uitwinnen. Dat de banken het tienvoudige eisen, heeft te maken met kredietverliezen die ze opliepen bij FNG-dochters als Brantano, CKS en Miss Etam. Opvallend is dat ze hun eis niet met concrete feiten hard maken.

Met hun claim leggen de banken een bom onder een reddingsplan waar een bemiddelaar drie maanden aan werkte. Daardoor dreigt FNG zijn Zweedse kroonjuweel Ellos, een e-commerceplatform, tegen een slechte prijs kwijt te spelen. Voor de Belgische spaarders die geld in FNG stopten via obligaties, dreigt dan niets meer over te blijven. Ook de vroegere eigenaar van Ellos, een Noors fonds, eist compensatie van FNG.

Zonder mirakel is het over en uit voor FNG. De groep heeft alleen nog kroonjuweel Ellos in bezit, een Zweedse e-commercespeler waarvan de waarde op enkele honderden miljoenen euro geschat wordt. Sinds het faillissement van zijn Benelux-activiteiten is de beursgenoteerde retailholding een onoverzichtelijk kluwen van claims en onbetaalde facturen geworden.

De grootste claim is die van de banken. Die eisen liefst 200 miljoen euro schadevergoeding. Ongezien én opmerkelijk – de banken hebben strikt genomen maar recht op 20 miljoen euro voor een coronakrediet dat ze aan FNG verstrekten. Het krediet dateert van begin dit jaar, toen FNG nog winkels en merken als Brantano, CKS, Fred&Ginger, Ginger, Claudia Sträter,

Promiss, Steps en Miss Etam omvatte. Door het faillissement van de Benelux-tak gingen de meeste winkels in België dicht, de Nederlandse tak kwam in handen van een opkoper van probleembedrijven.

Brits noodkrediet

De banken (ABN Amro, Belfius, BNP Paribas Fortis en ING Bank) verloren veel geld aan de klassieke

winkels van FNG. Dat verlies proberen ze te recupereren met hun schadeclaim tegen de restholding die nog altijd het Scandinavische kroonjuweel Ellos omvat. Door de coronacrisis en de hype rond digitale bedrijven is Ellos meer waard geworden. Maar dat haalt goede brutowinstcijfers (zie inzet).

Dat betekent dat, ondanks het faillissement van de bakstenen winkels, FNG moet kunnen overleven dankzij zijn webwinkel.

Maar niets is minder zeker. Ellos mag dan veel geld waard zijn, FNG moet nog een deel van de aankoopfactuur betalen, voelt de banken hijgen in zijn nek en kijkt tegen een lege kassa aan. Er moet dringend vers geld komen. Een door de rechtbank aangestelde bemiddelaar vond een Brits fonds bereid om een noodkrediet te verstrekken. Alleen verwerpen de banken dat reddingsplan én eisen ze dus ook nog eens 200 miljoen euro.

Gisteravond kwam daar nóg een claim bij. De vroegere eigenaar van Ellos, het Noorse fonds Nordic Capital, eist ook een schadevergoeding. Nordic Capital startte een arbitrageprocedure op. Dat blijkt uit de resultaten van het derde kwartaal van Ellos. Het Noorse fonds eist de schadevergoeding omdat het met waardeloze FNGaandelen zit. Die ontving het fonds deels als vergoeding voor Ellos.

Zo strijden zowel de banken als Nordic Capital om het kroonjuweel van FNG. Dat maakt het vinden van een mogelijke doorstart van FNG bijzonder moeilijk. Op het dossier werkt meer dan een dozijn advocaten, wat de zaak nog delicater maakt. Voorstellen uit de ene hoek worden vanuit de andere hoek afgeschoten. Ondertussen lopen de facturen op en komt het spookbeeld van een faillissement dichterbij, waardoor een forse waardevernietiging dreigt.

Ellos naar de beurs?

Een evidente oplossing is om Ellos in Scandinavië naar de beurs te brengen. Met dat geld kan het coronakrediet van 20 miljoen van de banken afgelost worden én het saldo van de aankoop van Ellos (50 tot 60 miljoen) betaald worden. FNG zou vervolgens nog een groot belang in de groep overhouden. Maar dan moet ook nog de claim van de banken afgekocht worden én een schikking met Nordic Capital gevonden. En alsof dat niet genoeg is: achter de gordijnen staan nog advocaten te wachten om een schadevergoeding te eisen namens Belgische spaarders die obligaties en of aandelen kochten van FNG.

Door de vele claims is het maar de vraag of er nog partijen bereid zijn om een noodkrediet aan FNG te verstrekken, zodat een gedwongen verkoop van Ellos vermeden kan worden. Met het noodkrediet van het Britse fonds zou ook het restant van de koopsom van Ellos voldaan kunnen worden. Maar daarmee is het probleem van de banken niet opgelost. Al sinds afgelopen zomer stellen die zich bijzonder hard op.

Een bemiddelaar vond een Brits fonds bereid om een noodkrediet te verstrekken, maar de banken verwerpen dat plan