Absoluut wereldrecord in uitgekeerde dividenden

AANDELEN In het eerste trimester van dit jaar verwenden grote bedrijven hun aandeelhouders als nooit tevoren.

Nooit eerder werden er in het eerste kwartaal wereldwijd meer dividenden uitgekeerd dan in 2023. Het bedrag liep op tot 326 miljard dollar, berekende de vermogensbeheerder Janus Henderson. Dat is 12 procent meer dan in dezelfde periode vorig jaar. De stijging werd veroorzaakt doordat heel wat bedrijven hun aandeelhouders verwenden met een uitzonderlijk dividend.

Vooral banken, oliebedrijven en autoproducenten blonken uit in hogere dividenden. Grote mijnbedrijven maakten de tegengestelde beweging: daar gingen de dividenden in het eerste kwartaal met een vijfde naar beneden, als gevolg van dalende grondstoffenprijzen.

Uitzonderlijk

In het eerste kwartaal keren vooral Amerikaanse bedrijven een dividend uit, omdat hun betalingen meer over het jaar gespreid zijn dan elders. In Europa is het tweede kwartaal het belangrijkste dividendseizoen. Verwacht wordt dat ook Europese bedrijven gul zullen zijn, zodat ook het bedrag voor het tweede kwartaal hoger zal liggen dan vorig jaar.

Een belangrijke aanjager van de groei waren de uitzonderlijke dividenden. Die bedroegen 28,8 miljard dollar. Slechts eenmaal in de geschiedenis werden er meer uitzonderlijke dividenden uitgekeerd. Dat was in 2014, toen Vodafone zijn Amerikaanse

dochter Verizon Wireless verkocht en de opbrengst uitkeerde aan de aandeelhouders. Dit jaar waren het de autobouwers die het bedrag omhoogjoegen. Volkswagen keerde een uitzonderlijk dividend van 6,3 miljard dollar uit naar aanleiding van de beursgang van dochterbedrijf Porsche. Het was de op zeven na grootste betaling van een uitzonderlijk dividend ooit. Ook Ford betaalde een uitzonderlijk dividend uit. Aandeelhouders profiteerden zo van de sterke vrije cashflow.

Eigen aandelen inkopen

Janus Henderson stelt ook vast dat de inkoop van eigen aandelen steeds populairder wordt. Bedrijven jagen daarmee hun beurskoers omhoog. Het is dus een indirecte manier om de aandeelhouders te belonen. De techniek is voor aandeelhouders fiscaal aantrekkelijk, omdat meerwaarden meestal minder zwaar belast worden dan dividenden. In België zijn meerwaarden vrijgesteld, terwijl op dividenden een roerende voorheffing van 30 procent wordt geheven.

Vorig jaar werden er voor 1.310 miljard dollar aan aandelen ingekocht, 22 procent meer dan het jaar voordien. In tien jaar tijd is dat bedrag verdrievoudigd, terwijl de dividenduitkeringen in dezelfde periode met 54 procent toenamen. In 2012 was de omvang van de aandeleninkoopprogramma’s ongeveer de helft van de dividenduitkeringen, maar vorig jaar waren beide bedragen bijna even groot.