“Durf te ondernemen”

Opticien Pascal Bogaert heeft een afspraak met Diederik Vandendriessche, vennoot bij Pareto. Dat is een onafhankelijke vermogensbeheerder die zijn klanten met raad en daad bijstaat rond fiscaliteit, pensioen, vermogen en nalatenschap.

Pascal Bogaert (54) is eigenaar van een bloeiende optiekzaak in het centrum van Aalst. Hij begon zijn carrière bij een opticien aan de overkant van de straat, en nam die zaak over in 2005. Het begin was bij momenten moeilijk, blikt Pascal terug. “Het eerste jaar ging ik soms even voelen of de winkeldeur niet op slot was, zo weinig klanten kwamen er over de vloer. Maar ik zat niet stil. Ik afficheerde allerlei acties en verspreidde brochures in de stad.” Gaandeweg vonden klanten de weg, en ze bleven komen. Nadat de overnameprijs was afbetaald, kreeg Pascal de kans om aan de overkant van de straat een eigendom te verwerven waarin de huidige zaak zich bevindt. Later kon hij het aanpalende pand aankopen, de winkel uitbreiden en meteen ook investeren in een aantal appartementen voor verhuur. De grote, volledig vernieuwde winkel ging open in 2019, net voor corona het winkelbezoek aan banden legde. “Toen heb ik wel eens gezucht. ‘Oh my god, wat heb ik nu weer gedaan’”, lacht Pascal. “Maar het ligt in mijn karakter om altijd op zoek te gaan naar nieuwe mogelijkheden om te groeien.” De coronatijd was spannend. “Een net geopende winkel moeten sluiten op een moment dat je cashflow zodanig laag is: toen hebben we een krediet moeten afsluiten om uit de rode cijfers te blijven. Gelukkig heb ik de aflossing van mijn vastgoedlening zes maand lang kunnen uitstellen. Maar eens we terug konden opstarten, werd 2021 een absoluut topjaar”.

Opvolging

Pascal runde de zaak jarenlang in zijn eentje, maar sinds 2019 wordt hij bijgestaan door zijn enige dochter, Stephanie (25). Onlangs kreeg hij het blije nieuws dat hij grootvader wordt. Een goed moment om na te denken over de toekomst. En om uit te kijken naar iemand die Stephanie niet alleen tijdens haar zwangerschapsverlof kan vervangen, maar ook nadien het team kan versterken. Hoe ziet Pascal de toekomst van zijn zaak en de opvolging? Is het verstandiger om met zijn eigen vermogen of met de vennootschap te investeren, en waarin dan wel? Over dat soort zaken willen Pascal en zijn adviseur het vandaag hebben. “Dat is wat wij doen”, legt Diederik Vandendriessche uit. “Concrete adviezen geven aan onze klanten om strategisch te optimaliseren, altijd binnen de grenzen van wat fiscaal en wettelijk mogelijk is. Wat is je doelstelling, wat wil je wanneer bereiken? Hoe bouw je zo efficiënt mogelijk vermogen op? En wil je dat op termijn opmaken, of aan de volgende generatie overdragen? Eigenlijk helpen wij ervoor zorgen dat onze klanten beslissingen nemen. Want er is niets zo erg als tien jaar twijfelen, niets veranderen en geen knoop doorhakken – tenzij een verkeerde beslissing nemen, natuurlijk,” lacht Diederik. “In het kader van vermogensopbouw is het van cruciaal belang om net iets minder belasting te betalen, net iets meer rendement te halen, en de juiste hefbomen te creëren via kredieten. Zo kan je een veel groter eindresultaat bereiken met ongeveer dezelfde inspanning.” Pascal knikt. “Aan het begin van je carrière weet je niet zoveel en durf je niet zoveel. Als ik eerder in mijn leven financieel advies had gehad, had ik sneller gehandeld: sneller verhuizen, sneller vergroten, en dan had ik nu al verder gestaan, want met elke stap – de verhuis, de uitbreiding – groeide de omzet met 30%. Omdat klanten nu eenmaal liever naar een mooiere en grotere winkel komen. Dat is meteen mijn boodschap aan de jongere generaties: durf gewoon te ondernemen."

Successie

Wat brengt de toekomst? Pascal Bogaert: “Ik wil zeker tot mijn 65ste blijven werken en ook daarna nog. Waarschijnlijk blijf ik tot mijn 75ste actief, maar tegen die tijd zal ik het wat rustiger aan willen doen en bijvoorbeeld een paar dagen in de week niet werken. Mijn dochter wil de zaak graag voortzetten. Mijn belangrijkste doel is dat de zaak verder groeit, met misschien op termijn een tweede optiek op een andere locatie. Dat ik een goed draaiende zaak aan

mijn dochter kan overlaten en met een gerust gemoed op pensioen kan gaan.” Diederik Vandendriessche: “Ik zie een aantal mogelijkheden. Je kan de vennootschap op termijn aan je dochter verkopen, dan beschik je over voldoende middelen om met pensioen te gaan. Een andere optie is de naakte eigendom te schenken aan je dochter met behoud van vruchtgebruik. Daaraan zijn een aantal voordelen verbonden. De schenking van een familiebedrijf dat niet voornamelijk een patrimoniale vennootschap is, is vrij van schenkbelasting. Op die manier vermijd je ook erfbelasting, mocht je voortijdig komen te overlijden. Binnen de vennootschap kan je dochter zichzelf een loon uitbetalen. Als jij de aandelen behoudt, hou je ook de controle over de vennootschap, maar kan je je dochter als zaakvoerder laten optreden voor het dagelijks beheer. En je kan de winst ofwel in de vennootschap houden, ofwel aanwenden om meer vastgoed te verwerven, ofwel (een deel) via de liquidatiereserve aan jou privé uitkeren.” (zie kaderstuk)

Zet je geld aan het werk

Met zijn goed draaiende zaak houdt Pascal elk jaar wat winst over. “Het is belangrijk om dat geld aan het werk te zetten,” zegt Diederik. “Dat geldt trouwens ook voor heel wat van het geld dat op spaarboekjes geparkeerd staat.” Pascal heeft een uitgesproken voorkeur voor investeren in vastgoed, liever dan beleggen op de beurs. Hij beheert zijn huurappartementen zelf, tot en met het eigenhandig uitvoeren van kleine herstellingsingrepen. Diederik: “Als je een vennootschap hebt en je wilt in vastgoed investeren, adviseer ik meestal om dat niet privé maar via de vennootschap te doen. Dit omwille van een combinatie van factoren waaronder de grotere spaarcapaciteit in de vennootschap gecombineerd met successieplanning én met behoud van controle. Residentieel vastgoed in België heeft de afgelopen decennia in de meeste gevallen ook een veel zekerder rendement opgeleverd dan aandelen. Je geniet niet alleen van het huurrendement, maar ook van de mogelijke meerwaarde bij verkoop. Als belegger in vastgoed kan je, anders dan bij beleggen op de beurs, gebruik maken van een hefboomeffect: met 20% eigen inbreng voor een opbrengsteigendom kan je 80% via een krediet financieren. Bovendien wordt vastgoed fiscaal gestimuleerd voor vennootschappen: de kosten van de lening, de registratierechten en de notaris zijn aftrekbaar. De waarde van de constructie kan je fiscaal afschrijven. Bovendien wordt een deel van de afbetaling door de huur gefinancierd.”

Denk tijdig aan de planning rond privévastgoed

Naast zijn winkel en de appartementen bezit Pascal ook een eigen appartement aan zee. Als hij alles op zijn beloop laat, zal Stephanie dat uiteindelijk erven. Maar dan zijn er wel stevige erfbelastingen van toepassing, zeker voor een enig kind. Want de tarieven lopen op tot 27% voor de schijf boven 250.000 euro. “Er is een oplossing om minder te betalen via een schenking in schijfjes”, legt Diederik uit. “Ik zou adviseren om daar zo snel mogelijk mee te beginnen. Je schenkt dan een percentage van dewoningtoteenwaardevanmaximaal150.000 euro, waarop een schenkbelasting van 3% van toepassing is. Tussen elke schenking moet minstens drie jaar verlopen zijn, vandaar dat het kwestie is om daar tijdig mee te beginnen.”

Diederik Vandendriessche: "Voor vennootschappen wordt vastgoed fiscaal gestimuleerd."