6 paden naar een risicoloos rendement

MET DE ULTRALAGE RENTE IS HET ERG MOEILIJK OM INFLATIEBESTENDIG RISICOLOOS RENDEMENT TE VINDEN. WIJ GINGEN MOEDIG OP VERKENNING, SAMEN MET FINANCIEEL ANALIST RANDY VAN DER AUWERA VAN TEST AANKOOP INVEST.

Sparen brengt bijna niets meer op. Bij de meeste banken is de basisrente op spaarrekeningen geslonken tot 0,01%, aangevuld met een getrouwheidspremie van 0,1%. Is het de moeite om op zoek te gaan naar minder lage rentes? Randy Van der Auwera vindt van wel: “De verschillen tussen de rentevoeten zijn nog kleiner geworden dan de voorgaande jaren, maar het blijft interessant om te kijken naar een online speler als MeDirect Bank, of kleine spelers als Beobank of Deutsche Bank. Bij MeDirect haal je nog een totaalrendement van 0,4% - toch bijna vier keer meer dan wat de grootbanken bieden. Let er wel op welk product je kiest: wie maximaal 500 euro per maand wil sparen, is momenteel het best af met het DB Saving Plan van Deutsche Bank, met een totaalrendement van 1,2%.” Van der Auwera raadt af met een prijsbreker als Banca Monte Paschi in zee te gaan. “Een bank waar vragen kunnen gesteld worden bij de stabiliteit, rekening houdend met de problemen van het Italiaanse moederhuis.” Conclusie: als je een stevige som te sparen hebt, kan het nuttig zijn om die bij een online bank met minder lage rente te parkeren, in het besef dat het momenteel niet mogelijk is om de inflatie van 2% te kloppen met de geboden rente. Bij tegoeden hoger dan 100.000 euro blijft het belangrijk om die over meerdere banken te spreiden, en zo gebruik te maken van

Randy Van der Auwera

Financieel analist, Test Aankoop invest. Als het rendement van spaarverzekeringen verder blijft afnemen, zullen ze het steeds moeilijker hebben om de inflatie te verslaan.

de depositogarantie die maximaal dat bedrag dekt, per bank en per persoon.

2.

TERMIJNREKENINGEN EN KASBONS

Bij termijnrekeningen en kasbons kan je een hoger rendement halen (momenteel tussen 0,50% en 0,75% netto bij de belangrijkste marktspelers), maar je verplicht jezelf om je geld voor een aantal jaar (tien jaar in dit geval) weg te zetten. “Wij raden termijnrekeningen dan ook af”, zegt Van der Auwera. “De kans is groot dat de rente de komende jaren stijgt en dan is het onverstandig om je geld tien jaar lang weg te zetten aan de huidige lage rentevoeten.”

3.

PENSIOENSPAREN OF LANGETERMIJNSPAREN

Pensioensparen of langetermijnsparen is fiscaal interessant voor wie geen hypotheek meer heeft af te lossen, maar ook voor mensen die in of na 2016 een hypothecair krediet afsloten omdat die regel inmiddels versoepeld is. Elke storting tot een bepaald plafond geeft recht op een belastingvermindering van 30%. Maar let op, het geld blijft geblokkeerd tot je zestigste. “Als je kiest voor de risicoloze spaarverzekering, verwacht je dan de komende jaren niet aan hoge rendementen. De laatste jaren neemt het rendement steeds verder af. Als je nog ver van je pensioen verwijderd bent, raden we aan om voor een risicovoller product te kiezen dat meer rendement kan opleveren, met name een pensioenspaarfonds. Wil je absoluut geen risico nemen, kies dan voor een product van AG Verzekeringen of Generali, die nog goede rendementen opleveren. Kijk uit voor instapkosten, die op papier tot 6 of zelfs 7% kunnen oplopen. Op internet vind je makelaars die 1% of soms zelfs 0% vragen – een argument dat je bij je eigen makelaar kunt gebruiken om geen instapkosten te betalen. Al kan het nodig zijn om daar flink voor aan te dringen.”

4.

TAK 21 SPAARVERZEKERING

Ook het rendement van de spaarverzekeringen zal de komende jaren blijven afnemen, maar voor wie allergisch is aan risico, blijft het een interessant product. “Belangrijk is dat je zo’n spaarverzekering minstens 8 jaar aanhoudt, omdat anders 30% roerende voorheffing verschuldigd is op een fictief rendement van 4,75% - en bovendien mogelijk uitstapkosten”, zegt Randy Van der Auwera. “We raden dus af om vervroegd uit te stappen. Als je je geld 8 jaar kunt missen, is zo’n spaarverzekering wel veel interessanter dan een spaarrekening. De producten waar wij het meest enthousiast over zijn: Vita Invest van Federale en Self Life Dynamico van Generali. Met hun nettorendement van 2,1% in 2016 slagen die er nog in de inflatie van het afgelopen jaar te verslaan.” Conclusie: Als het rendement van spaarverzekeringen verder blijft afnemen, zullen ze het steeds moeilijker hebben om de inflatie te verslaan. Desalniettemin blijven het de risicoloze producten die het dichtst in de buurt komen van inflatiebestendigheid.

5.

AAA OBLIGATIES

En dan hebben we het zowat gehad wat spaarproducten betreft. Obligaties met de hoogste rating zijn de volgende risicoklasse. “Het risico hier is dat een emittent failliet zou gaan, maar dat is al jaren niet gebeurd”, zegt Van der Auwera. “De rendementen op kwaliteitsobligaties zijn eigenlijk lager dan bij spaarrekeningen. De laatste tijd is er veel te doen over green bonds – obligatieleningen van overheden en bedrijven die in hernieuwbare energie en dergelijke investeren. De rendementen daarvan zijn met circa 0,3% vergelijkbaar met klassieke obligaties: het is dus eerder iets dat je doet uit overtuiging dan om er iets aan te verdienen. Met AAA obligaties heb je weinig risico op een faillissement, maar ook weinig rendement. Er zijn aan obligaties ook andere risico’s verbonden, zoals het muntrisico en het renterisico. Als je een obligatie tussentijds wilt verkopen, loop je de kans met verlies te verkopen als de rente inmiddels is gestegen.”

6.

TOCH MAAR VOORZICHTIG BELEGGEN?

Als de kaarten zo liggen en sparen bijna niets opbrengt, of zelfs geld kost omdat het niet inflatiebestendig is, is het dan geen tijd om voorzichtig te beleggen? Randy Van der Auwera: “Wanneer je over een voldoende spaarreserve beschikt en daarnaast een stukje kapitaal bezit dat je de eerste vijf jaar niet nodig hebt, is het inderdaad aangewezen om rendement te zoeken op de beurs. Het zou echter onverstandig zijn om meteen alles te beleggen wat je kunt beleggen want de beurzen staan hoog en een tussentijdse correctie in de komende maanden is niet uitgesloten. Zeker als het je eerste beurservaring is, is het verstandig om stapsgewijs in te stappen. Door periodiek te beleggen spreid je je belegging in de tijd. Kies in dat geval ook niet voor aandelen, maar voor een defensief gemengd fonds. Dat lijkt ons een goede eerste stap voor spaarders.”