Não está contente com a rentabilidade do seu fundo de investimento? Ele não é ruim, é caro!
MUITA GENTE me pergunta se a decisão de investir no fundo A, B ou C foi acertada. Na hora de investir, se preocupam, quando o fazem, com a política de investimento, que indica se o fundo investe em taxa de juros pré ou pós-fixada e se títulos atrelados a índices de inflação fazem parte da carteira, além de ações e ativos no exterior.
Antes de responder, investigo se o fundo é adequado ao perfil de risco e aos objetivos do investidor e pergunto qual a taxa de administração. Na maioria das vezes, o investidor não sabe quanto paga para investir, revelando que deu pouca ou nenhuma importância a essa informação.
Para demonstrar a importância crucial dessa variável, vamos imaginar três fundos de investimento com a mesma política de investimento, três fundos de renda fixa DI, que entregam ao investidor a mesma rentabilidade bruta de 100% do CDI antes da cobrança da taxa de administração.
A taxa de juros básica da economia é 6,75% ao ano, equivalente a 0,55% ao mês, rentabilidade bruta dos três fundos DI. O fundo A cobra taxa de administração de 0,50% ao ano; o fundo B cobra 1%, e o fundo C, 2%.
A rentabilidade anual líquida da taxa de administração, mas ainda bruta em relação ao Imposto de Renda, será, respectivamente, 6,25% (0,51% ao mês), 5,75% (0,47% ao mês) e 4,75% (0,39% ao mês).
Vamos transformar esses percentuais em números absolutos e calcular, de forma simplificada, o valor de resgate de uma aplicação de R$ 100 mil ao término de cinco anos (60 meses), supondo taxa de juros estável nesse período.
A rentabilidade bruta dos três fundos, antes da cobrança da taxa de administração, será a mesma: R$ 138.971. Após a cobrança da taxa, o cotista do fundo A receberá R$ 135.692; o cotista do fundo B terá R$ 132.490, e o do fundo C, R$ 126.306.
A receita do administrador do fundo, que prestou exatamente o mesmo serviço para os três investidores, será de R$ 3.279 no caso do fundo A, R$ 6.481 no fundo B e R$ 12.665 no fundo C. Esse é o valor que cada um dos investidores pagou pela administração e gestão do fundo.
Já reparou que o extrato dos APLICAÇÃO DE R$ 100 MIL EM FUNDO RENDA FIXA DI