Bilionários fazem negociações a jato para fechar um dos maiores acordos de tecnologia

NOVA YORK | FINANCIAL TIMES Para uma transação complexa que teve oito bancos e quatro escritórios de advocacia listados como consultores, o negócio se resumiu a apenas dois indivíduos concordando rapidamente com um dos maiores acordos de tecnologia já registrados no mundo.

Hock Tan, da Broadcom, e Michael Dell, da fabricante de computadores Dell, arquitetos de mais acordos de negócios do que muitos veteranos de Wall Street, são os principais organizadores da aquisição da VMware pela fabricante de chips Broadcom, por US$ 69,1 bilhões (R$ 326,8 bilhões).

“Tan ligou para Michael Dell há duas semanas”, disse uma pessoa com conhecimento direto do assunto. “Muitas coisas foram feitas de chefe para chefe, os bancos não foram necessariamente incluídos.”

Este relato de um acordo vertiginoso se baseia em várias pessoas com conhecimento das negociações. Elas disseram que os dois bilionários agiram com uma rapidez notável para criar um gigante tecnológico diversificado, exatamente quando os rivais recuam em meio à queda do valor das ações de tecnologia.

É também a maior aposta de Tan, nascido na Malásia e conhecido como o grande consolidador da indústria de chips, que transformou a Broadcom numa gigante maior que Oracle, Intel, Cisco e IBM em valor de mercado.

Tendo sido forçado a aceitar novos acordos no setor de semicondutores, Tan enfrentaria forte oposição de concorrentes e reguladores, então mudou seu foco para software, com a VMware tornando-se seu alvo mais recente.

“Tan é muito do contra”, disse Tony Wang, que cobre a Broadcom como analista da T Rowe Price. “Ele não se importa com o que Wall Street pensa e é muito oportunista.”

Quando as negociações começaram, no início deste mês, Dell recebeu Tan em sua mansão em Austin, no Texas. Foi o mesmo cenário onde, há sete anos, convenceu o então executivo-chefe da EMC, Joseph Tucci, a vender o conglomerado de tecnologia (dono da VMware) para a Dell por US$ 67 bilhões (R$ 317 bilhões).

Alguns dias depois, banqueiros foram chamados para ajudar Tan a levantar os US$ 32 bilhões (R$ 151,36 bilhões) para financiar a transação.

Os conselheiros se referiam à VMware como Verona, em homenagem à cidade italiana, e à Broadcom como Barcelona, a capital catalã.

As notícias de uma potencial aquisição vazaram. Isso forçou Tan e Dell a fecharem a transação mais rápido do que esperavam, levandoos a incluir uma cláusula de “go-shop” caso surgisse outro comprador com oferta maior.

A aquisição de quarta (25) oferece a “acionistas e funcionários a oportunidade de participar de ganhos significativos”, disse Dell, que deve ganhar US$ 24 bilhões (R$ 113,5 bilhões) com a venda, enquanto sua sócia em private equity Silver Lake detém participação na VMware de US$ 6 bilhões (R$ 28,4 bilhões).

Dell e Silver Lake podem receber até US$ 15 bilhões (R$ 71 bilhões) em dinheiro da Broadcom, mas o componente de 50% em ações na fusão mostra sua disposição de apostar em Tan.