Osisko met la main sur un portefeuille de métaux précieux
Moins de trois ans après sa conversion en société de redevances, Osisko estime qu’elle vient de se faire une place parmi les grands joueurs de son secteur en mettant la main sur un portefeuille de métaux précieux de 1,125 milliard.
Annoncée lundi, la transaction conclue avec Orion Mine Finance Group — une firme d’investissement spécialisée dans le secteur minier — permettra à Redevances Aurifères Osisko de faire passer de 57 à 131 son portefeuille de redevances diamantaires, aurifères et argentifères. Seize de ces investissements, soit trois fois plus qu’auparavant, génèrent des revenus.
«Nous travaillons sur ce dossier depuis le début du mois de janvier, a dit le président d’Osisko, Bryan Coates, au cours d’une entrevue téléphonique. C’est rare qu’un portefeuille aussi solide soit disponible. Orion est un fonds privé qui voulait monnayer ses actifs.» Celui-ci a expliqué qu’il ne fallait pas se surprendre l’ampleur de l’acquisition, puisque Osisko avait déjà signalé au marché qu’elle souhaitait accentuer sa présence dans les secteurs aurifère et argentifère et procéder à une transaction importante tout en continuant à générer des flux de trésorerie.
M. Coates espère que la valeur boursière d’Osisko, qui est actuellement d’environ 1,7 milliard, pourra grimper entre 2,5 et 3 milliards grâce à la transaction. «Cela nous permettrait d’attirer d’autres investisseurs, comme des fonds d’investissement plus généralistes qui investissent seulement dans des sociétés dont la valeur boursière est plus élevée», a-t-il expliqué.
L’entreprise montréalaise versera à Orion 675 millions en espèces et 450 millions en actions de Redevances Aurifères Osisko. La société a été épaulée par la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et le Fonds de solidarité FTQ, qui souscriront respectivement 200 millions et 75 millions en actions ordinaires dans le cadre d’un placement privé. En date du 31 décembre, la Caisse détenait déjà environ 4,9 millions d’actions. Au terme du processus, Orion, la CDPQ et le Fonds détiendront respectivement 19,7%, 12,7% et 5,5% des actions en circulation d’Osisko.
Les actionnaires ont accueilli favorablement la transaction et l’action d’Osisko a gagné 1,95 $, soit 13,5%, pour clôturer à 16,35 $ à la Bourse de Toronto.
«Il y avait beaucoup d’intérêt pour nos actifs, a affirmé le fondateur et chef des placements d’Orion, Oskar Lewnowski, au cours d’une conférence téléphonique. Finalement, celle d’Osisko était la plus généreuse.»
Osisko estime qu’en 2023, ses éléments d’actif en production devraient générer des flux de trésorerie de 200 millions, comparativement à 96 millions pour l’exercice en cours. Jusqu’en 2020, le secteur aurifère devrait générer 70% des liquidités de l’entreprise, suivi par l’argent, à 16%. Sa production annuelle d’équivalent en or devrait passer de 100 000 onces à plus de 140 000 en 2023.
L’acquisition permettra à Osisko d’accroître sa présence tant dans les Amériques qu’à l’international. Elle mettra notamment le pied dans des pays comme le Chili, la Macédoine et l’Arménie. Au Canada, l’entreprise recevra par exemple 9,6% de la production de diamants du projet québécois Renard, exploité par Stornoway Diamond Corporation, en plus de toucher une partie de la production aurifère et argentifère de la mine Brucejack, en Colombie-Britannique.