Spiria prend goût aux acquisitions
Spiria a fait deux belles acquisitions en quatre mois, en 2017, avec Iotopia Solutions et DevBBQ. C’est l’acquisition de cette dernière qui a permis à Spiria de décrocher le prix Transaction de l’année dans la catégorie de 2 à 10 millions de dollars lors du gala du Club M&A, en mai dernier. Selon Brahm Elkin, président fondateur du Club M&A, l’expérience acquise au fil des transactions a permis à l’équipe de direction de Spiria d’être très impliquée dans la transaction et de jouer un rôle important, tout en sachant s’entourer d’une forte équipe de conseillers.
L’obtention du prix est d’autant plus remarquable que la concurrence s’est accrue pour cette deuxième édition du gala. L’ensemble des transactions mises en nomination cette année totalisaient 3,6 milliards de dollars, contre un seul l’an dernier. Cela représente environ le tiers de la valeur des transactions québécoises.
Un an de discussions
Pour le PDG et cofondateur de Spiria, Stéphane Rouleau, le prix souligne surtout le succès d’un long travail d’équipe. L’entreprise, fondée en 2003, qui compte désormais 150 employés, visait une acquisition à Toronto depuis longtemps. « Notre modèle d’affaires est axé sur la proximité avec nos clients, et servir le marché de Toronto à partir de Montréal ne nous convenait pas », souligne-t-il.
Spiria s’est donc mise en quête d’une cible depuis 2014 et a fait affaire avec quelques courtiers. L’entreprise a même envisagé un temps l’acquisition d’un plus gros joueur que DevBBQ, mais la transaction a achoppé par manque d’affinité avec l’entrepreneur. DevBBQ est apparue sur le radar et un premier contact est établi à la fin 2016. Une première rencontre a lieu en février 2017, suivie d’une offre en octobre et la conclusion de l’entente en décembre.
Les discussions ont beaucoup porté sur le rôle du propriétaire de DevBBQ. M. Rouleau ne parle jamais d’acquisition, mais plutôt de partenariat. Il souhaite que le propriétaire d’une entreprise y reste après la transaction. « C’est ce que nous avons fait lors de l’acquisition de Logiweb en 2011, de Dium en 2014 et d’Iotopia Solutions en 2017, mais le propriétaire de DevBBQ avait prévu vendre et quitter, explique-t-il. Il a finalement été convaincu par le projet que nous avons présenté et il est resté. »
Ce ne fut pas le seul obstacle à surmonter. En cours de route, une entreprise cotée en Bourse a montré un appétit pour DevBBQ. Cela a poussé Spiria à augmenter la valeur de son offre et à en ajuster la structure, avec le concours de la Banque de développement du Canada et des Fonds régionaux du Fonds de solidarité FTQ. Malgré tout, l’offre de l’autre entreprise restait financièrement plus généreuse. Le propriétaire de DevBBQ a toutefois préféré le projet de Spiria et a accepté leur offre. Comme quoi l’argent n’est pas toujours le plus important facteur de décision dans une telle transaction.
Spécialisée dans le développement d’applications pour le Web et le mobile, DevBBQ compte plusieurs clients importants comme Salesforce et Deloitte, en plus d’apporter son expertise de l’industrie des fintech et des start-up. L’année 2017 aura donc permis à Spiria d’atteindre son objectif de mettre un pied dans les marchés ontarien et américain (Iotopia Solutions étant situé à Boston), renforçant ainsi son statut de leader nord-américain de développement de logiciels sur mesure et de solutions d’Internet des objets.
« L’intégration est toujours le morceau le plus costaud, c’est pourquoi il est essentiel de miser sur des entreprises qui partagent une culture similaire à la nôtre, comme ce fut le cas pour DevBBQ », conclut M. Rouleau.