Bancos hacen fila para comprar deudas de hipotecas a Fed de NY
Los bancos e inversores de Wall Street están buscando quedarse con una buena parte de los US$ 7,5 mil millones relacionados con hipotecas de la venta de activos de la Reserva Federal de Nueva York, utilizados en el rescate financiero más controversial de l a crisis económica.
Las obligaciones de deuda colateralizada (CDO, por sus siglas en inglés) son parte del Maiden Lane III, una cartera de deuda que la entidad adquirió a través del res- cate de American International Group (AIG) en 2008. Fueron puestas a posibles ventas la semana pasada. Los grandes bancos de Wall Street están preparando ofertas para parte del portafolio, que comprende a l r e de dor de US$ 4 7 mil millones.
La Fed de Nueva York se negó a comentar el proceso, pero los participantes del mercado se están enfocando en dos CDO organizados por el Deutsche Bank.
A US$ 7,5 mil millones en el valor nominal, los llamados acuerdos Max 2007 y Max 2008 son los más gran- des CDO en Maiden Lane III.
La Fed de Nueva York está considerando vender este año la cartera Maiden Lane III después de subastar los activos que queden de Maiden Lane II, otra cartera relacionada con el rescate AIG, registrando una ganancia de US$ 2.800 millones. Maiden Lane II comprende bonos respaldados por préstamos de casas de subprime, valores que han estado en demanda los últimos meses por sus bonos relativamente altos.
Por el contrario, Maiden Lane III comprende mayormente CDO líquidos que im- plican un proceso de venta más largo y complicado.
El atractivo para muchos bancos e inversores no son los “tramos” en los CDO, sino la opción de obtener una garantía subyacente, ya sea en bonos comerciales de bienes raíces u otras deudas respaldadas por activos.
Pero la naturaleza compleja de los CDO hace que la liberación de bonos sea engañosa. “Quién posee los derechos de estas cosas y cómo se rompen es lo que está buscando todo el mundo en Wall Street en estos momentos”, dijo un operador de un banco grande.
RR