Itaú y MCC analizan ampliar fusión en Chile hacia Perú

Corredora evalúa junto al banco brasileño llegar al vecino país. Buscan replicar la sociedad que están estableciendo en Chile. El ingreso del gigante financiero al mercado peruano sería a través de la compra de corredora Seminario, que son actuales socios

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A fin de mes Munita, Cruzat & Claro (MCC) comenzará a operar formalmente como corredora en conjunto con Itaú en Chile, luego que el banco adquirió el 50% de la firma local, en 2011.

Así entrará en régimen una alianza que en los últimos meses ya ha venido rindiendo frutos. La llegada del gigante brasileño -el principal banco de la región y uno de los 10 mayores del mundo- le ha permitido a la intermediaria controlada por Alberto Munita, Gastón Cruzat y Eugenio Claro, llegar a clientes de mayor tamaño, a los que antes no tenían acceso. En esta línea compraron hace unos meses un nuevo piso en el edificio corporativo de Avenida El Bosque, para continuar ampliando las operaciones.

La meta es alcanzar un patrimonio administrado de US$ 3.000 millones en tres años, desde los actuales US$ 1.200 millones.

En este escenario los socios locales y brasileños están analizando la posibili-

R dad de comenzar una segunda etapa y replicar la fusión en el mercado peruano, explican Eugenio Claro y Alberto Munita.

La corredora local opera en Perú a través del 30% de participación que posee en MCC Seminario, una de las principales sociedades de agentes de Bolsa del vecino país. En tanto, Itaú tiene una pequeña representación vía Itaú BBA.

“Estamos trabajando a mil en conocernos y ver qué cosas vamos a aprovechar cada uno en lo que tiene. Eso es infinito, pero existe la voluntad, la conversación inicial y el compromiso de que nosotros vamos a facilitarles a ellos, en caso que llegue el momento, que se supone que va a llegar en una fecha próxima, el ingreso a Perú por la vía de Seminario”, asegura Munita.

Fórmulas

Los socios aclaran que se trata de conversaciones preliminares y no hay fórmulas definidas para el ingreso de Itaú. No obstante, Claro dice que una opción es que los brasi- leños “tendrían que comprar parte de Seminario. No es tan sencillo, habría que verlo en conjunto, pero nuestros socios peruanos son fantásticos. Entonces, no creo que haya ningún problema”. Ya el año pasado la matriz del banco reconoció su interés en Perú, en la misma lógica de ampliar su protagonismo en la región.

La fusión en Chile

Respecto de las operaciones en el mercado chileno, Munita sostiene que las sinergias con Itaú apuntan a complementar el fuerte del negocio de MCC, que corresponde a la renta fija y clientes de alto patrimonio. En este sentido, agrega que el giro de Itaú es más amplio, con otro tipo de operaciones más relacionadas al mercado accionario e inversionistas institucionales.

En esta línea, Claro asegura que unificar las dos corredoras -la de Itaú que opera en la Bolsa Electrónica y MCC en la Bolsa de Comercio- puede ser una posibilidad. “Una vez que nos compran (el 50%) tenemos un acuerdo de revisar cómo aprovechar las dos corredo- ras que hay. Entonces, no sabemos si va a terminar en una fusión”. Tampoco descartó unificar en una sola marca.

En cuanto al nuevo escenario de fusiones de la banca de inversión chilena con otros países de la región, como Perú, Colombia y Brasil, Eugenio Claro sostuvo que “no es sólo una moda, todas las emisiones y colocaciones se están haciendo en forma global. Si una empresa chilena quiere emitir acciones, es muy normal que se haga simultáneamente en Nueva York, Europa y todo el mundo. Para eso hay que acompañarse por alguien que esté en todas partes (…) se requiere de un marca”.

Frente a los cambios que los procesos de fusión pueden generar en la industria chilena, Claro estima que las corredoras de menor tamaño tendrán espacio. “Estas instituciones son grupos de profesionales, como sucede con los estudios de abogados. Hay estudios grandes y otros independientes. Siempre puede haber un asesor que forme un multi family office, que hacen un poco lo mismo”, manifestó.