Perfil crediticio debilitado

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Respecto de la colocación de bonos por US$ 390 millones que anunció el martes Codelco, Alejandra Fernández, analista de la agencia clasificadora de riesgos Fitch Ratings, señaló que “Fitch tiene incorporado en su análisis de riesgo un levantamiento de deuda financiera en 2016 de mayor magnitud que el bono por US$ 390 millones, en línea con los menores precios y con los requerimientos de caja relevantes relacionados a las inversiones”.

Añadió que de “los US$ 390 millones, considerando los vencimientos de deuda este año por cerca de US$ 1.000 millones (fueron ya prepagados alrededor de US$ 500 millones) no incrementarían hacia finales de 2016 los niveles de deuda financiera total de Codelco”.

Junto con lo anterior, explicó que la clasificación de riesgo crediticio de la cuprera estatal se fundamenta principalmente en el hecho de que es 100% propiedad del Estado y su clasificación está vinculada totalmente a la del soberano, ya que Fitch considera que Codelco es un activo estratégico para el país.

Actualmente, la agencia tiene asignada una clasificación internacional a la estatal de IDR en moneda local en A+, mientras que en escala local es AAA(cl), con una perspectiva estable.

En este contexto, Fernández remarcó que “Codelco ha estado mostrando un debilitamiento de su perfil crediticio en los últimos períodos, como resultado del precio del cobre y del aumento de sus niveles de deuda utilizados para financiar su elevado plan de inversiones, las cuales son mandatorias para mantener sus actuales niveles productivos”.