Cumplimiento de condiciones retrasa ingreso de Southern Cross a Masvida
En la junta de accionistas de Masvida se estimó un plazo de 45 días, que se cumplió el 5 de enero, para concretar la operación. El cierre del negocio estaría retrasado porque la isapre no habría cumplido aún con las condiciones que se pactaron. Pese a est
Mucho ruido se ha escuchado en el mercado desde hace algunos días frente a la operación mediante la cual el fondo de inversiones Southern Cross, ligado a los empresarios Norberto Morita y Raúl Sotomayor, ingresaría a la propiedad de Empresas Masvida, tomando el 55% de la compañía.
El negocio, que se concretará mediante un aumento de capital por US$ 90 millones, no se ha materializado a pesar de que han pasado casi 50 días desde que la junta extraordinaria de accionistas de la isapre, realizada el pasado 24 de noviembre, aprobó la operación con los votos de una amplia mayoría.
Este escenario ha levantado dudas, principalmente por los plazos dados a conocer en dicha junta de accionistas. En esa ocasión, en su presentación Southern Cross dijo que el cierre estimado para el negocio ocurriría con la suscripción del aumento de capital 45 días después de la junta, fecha que según el calendario que ahí se expuso, venció el pasado 5 de enero.
Lo anterior tendría que ver con que la isapre no ha cumplido con ciertas condiciones establecidas.
Entre ellas, la renegociación de contratos de arriendo y
de deudas con terceros, además de la renovación de boletas
de garantía.
A lo anterior se suman las declaraciones que el presidente del directorio de Masvida, Claudio Santander, realizó en una entrevista en Diario PULSO, donde tras participar de la junta del 24 de noviembre aseguró que el 30 de diciembre estarían regularizados los pagos a médicos pendientes y a otros proveedores, gracias a la entrega de un crédito puente por $ 5 mil millones que realizaría Southern Cross y que funcionaría como una suerte de adelanto de los $60 mil millones que considera la operación en total.
“Nos pusimos como fecha que el 30 de diciembre tiene que estar todo impecable. Los $5 mil millones ofrecidos como préstamo de enlace son aportados de inmediato a la firma del acuerdo post junta ya que los trámites demoran unos 45 días y ahí entran los $ 60 mil millones”, declaró Santander en esa ocasión.
Lo cierto es que ninguno de los plazos antes mencionados se ha cumplido, ni el crédito puente, ni el aumento de capital.
Tras la junta el socio de Southern Cross, Raúl Sotomayor, explicó a través de un comunicado que estaban confiados y trabajando “fuertemente para que el cierre de esta transacción ocurra dentro de los próximos 45 días”, aunque añadió que “para materializar esta Asociación, se deben previamente cumplir ciertas condiciones estipuladas, tales como llevar a condiciones de mercado algunos contratos con terceros, renovación de boletas de garantía con algunos bancos y reestructuración de Empresas Masvida”.
El atraso
Fuentes de Masvida desdramatizan la situación indicando que la operación se concretaría a fines de este mes.
Sin embargo, esa versión contrasta con lo señalado por otras fuentes, conocedoras del negocio, que confidenciaron que el proceso se encuentra detenido a la espera de que Masvida cumpla con una serie de condiciones que debe materializar antes de firmar cualquier traspaso de dinero desde el fondo de inversión a la empresa.
Según explicó Raúl Sotomayor en la presentación que realizó en la junta de accionistas de Masvida, la isapre se comprometió a cumplir cuatro condiciones antes del cierre de la operación: la renegociación de contratos de arriendo y de deudas con terceros; la renovación de boletas de garantía y de líneas de crédito; el término satisfactorio del due diligence suplementario; y el cierre de documentación y reorganización societaria. Ninguna de esas condiciones estaría cerrada.
Tal es el panorama que, según las mismas fuentes, el fondo de inversión ya habría comunicado a los bancos acreedores de Masvida, BCI, Santander, Itaú - Corpbanca, sobre el estado de la situación.
Pese a todo este panorama, todas las fuentes sostienen que el interés de ambas partes por completar la operación sigue en pie.
Por otro lado, fuentes de la Superintendencia de Salud descartaron haber solicitado información respectiva al proceso, precisando con ello, que la demora de la operación no tendría que ver con consultas hechas por la autoridad.b