Enjoy pagará un tercio de bono en EEUU con ingreso de Advent
En el directorio, fondo tendrá la última palabra en todas las decisiones. La primera fue mantener al gerente.
Un total de US$ 170 millones recibirá Enjoy en su aumento de capital, de los cuales US$ 93 millones, al menos, vendrán del fondo de inversión Advent International, que entrará a la propiedad tras el acuerdo firmado con la familia Martínez, hoy controladores de la operadora de casinos.
Así, el piso de control con el que parte el fondo es de 28,4%. El resto que pueda subir en su participación depende de cuántos minoritarios quieran salir de la compañía vendiéndole sus acciones a Advent a $ 48, cada una en la posterior OPA que se anunció. Los Martínez, en tanto, no podrán subir del 28% de la propiedad de la firma que fundaron.
De los recursos que se obtengan, US$ 100 millones serán destinados a prepagar parte del bono de US$ 300 millones que emitieron en EE.UU. en mayo y que les permitió comprar la participación restante en el casino Conrad de Punta del Este, Uruguay, y cancelar otros pasivos. Los otros US$ 70 millones servirán para prepagar otros créditos “caros” que tienen contratados. La idea es mejorar la estructura financiera de la firma, con miras a enfrentar nuevos proyectos o planes de expansión. La idea es hacer el aumento de capital y la OPA este año.
Visión del mercado
Y en ese sentido, el ingreso del fondo de inversión fue bien visto por el mercado, ya que salir a pedir dinero en un mundo de tasas bajas y con el respaldo de un actor como Advent, que tiene activos bajo gestión por US$ 39 mil millones es mucho más fácil, explica un operador de bolsa.
La acción, en tanto, cerró ayer en $ 51,12, registrando un alza de 5,62% respecto al cierre anterior, siendo el segundo título con mayor alza en la bolsa santiaguina.
Pero eso no fue todo, porque en el extranjero, el bono también saltó en su precio hasta los US$ 108,1 un alza de 6,24% en la jornada, alcanzando el mayor precio desde su colocación. Y su tasa cayó bruscamente hasta los 8,48%, según datos de Bloomberg. Esto quiere decir que ayer hubo una alta demanda y presentó una tasa incluso menor a su colocación de 10,5% anual.
“El mercado chileno y de la región presentan múltiples oportunidades para Enjoy. Estamos comprometidos en apoyar a la compañía para mantener su sólida trayectoria operacional y acelerar su crecimiento”, dijo Wilson Rosa, managing director de Advent International en la oficina Brasil. La incursión de Advent en Enjoy es la primera que hacen en Chile.
Y aunque en un principio se pensó en un “co control”, ayer Enjoy lo descartó. “Advent será el controlador”, dijo Gerardo Cood, gerente general de Enjoy. De esta forma, aunque el directorio será controlado por el fondo, tendrán un trato amistoso con la familia Martínez, quienes tendrán una alta influencia dada su experiencia, pero la mayoría la ejercerá Advent cuando sea necesario. Una de las primeras decisiones a firme fue mantener a Gerardo Cood como CEO. ●