Enel alista última inversión con recursos de aumento de capital de 2012
A la eléctrica le quedan US$ 150 millones desde esa operación, los que podrían ser gastados en la adquisición de una nueva generadora en Brasil.
Cinco años han pasado desde julio de 2012, cuando el entonces grupo Enersis, controlada en ese entonces por Endesa España, anunciara un aumento de capital por US$ 8.020 millones, operación que causó de inmediato el rechazo de las AFP, que a la fecha tenían invertidos alrededor de US$1.600 millones en la empresa, equivalentes al 13,3% de la firma.
Con el paso de los meses, la operación se fue ajustando, y finalmente el directorio de la empresa la aprobó en diciembre de ese año, pero por un monto de US$ 6.000 millones. En marzo del 2007, y luego de una agitada junta de accionistas, la operación fue aprobada. En definitiva, el holding eléctrico obtuvo $1.121.458 millones (equivalentes a cerca de US$ 2.370 millones de la época) en efectivo, y el restante en activos aportados por la empresa.
Cinco años después, y luego de varias re estructuraciones de la compañía, los dineros obtenidos del aumento de capital pasaron a En el Américas, la continuadora legal de la extinta Enersis.
A la fecha, y de acuerdo con estimaciones de la firma, sólo quedan en caja US$ 150 millones provenientes de la operación, los que serían utilizados para concretar la oferta financiera realizada por US$ 445 millones, por la concesión a 30 años de la planta Volta Grande, ubicada en el estado de Minas Gerais en Brasil, operación cuya firma y cierre se espera que se realice el próximo 30 de noviembre de 2017.
Gastos realizados
Pero, ¿en que gastó Enel Américas los dineros obtenidos en el aumento de capital de 2012?
Tres fueron las operaciones que realizó la entonces Enersis utilizando los recursos del aumento de capital, poniendo como foco la expansión de la empresa fuera de las fronteras del país, y teniendo a Brasil en la mira, tanto en materia de generación eléctrica, como en distribución.
A mediados de enero de 2014, la empresa anunció a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) que lanzaría una oferta pública de adquisición de acciones (OPA) por la participación que no controlaba de la Companhia Energética do Ceará, conocida como Coelce. Enersis controlaba el 58,87% de la eléctrica brasileña, y finalmente, de acuerdo con la información pro- porcionada por la empresa, desembolsó cerca de $133.094 millones en dicho proceso. A mediados de marzo, el holding concretó la operación.
Poco tiempo después, en septiembre de 2014, Enersis materializó la compra del 21,1% de la generadora peruana Edegel, en una operación que implicó recursos por $ 244.310 millones. De esta forma el holding pasó a tener una participación, directa e indirecta, del 58,6% de la generadora peruana.
La tercera operación que involucró recursos provenientes del aumento de capital de la empresa fue realizada en enero de este año, y tuvo nuevamente a Brasil como protagonista.
Por esos días, la firma concretó la compra de la distribuidora brasileña Celg-D, que involucró el desembolso por parte de Enel Américas de US$ 698 millones, provenientes de la histórica operación de 2012. Tras esta operación, la firma quedó en su caja con cerca de US$ 150 millones del aumento de capital.
Para Marcelo Catalán, de BCI Corredor de Bolsa, si bien los tiempos de ejecución del aumento de capital fueron más graduales de lo esperado, “si uno mira hacia adelante los resultados de la compañía, es bastante positivo”.
Catalán agregó que dentro del sector eléctrico “estimamos que la acción que tiene mayor potencial es Enel Américas, es nuestra favorita dentro del sector porque tiene una balanza de riesgo bastante más favorable que su comparable”. ●