FFMM en pesos captaron US$28 mills.
La demanda por instrumentos de renta fija en Chile se mantiene elevada, lo que se demostró en la capacidad de absorber las emisiones de Falabella y BancoEstado.
Esto en los primeros cuatro días del mes.
EL mercado de renta fija chileno sigue caracterizado por una demanda casi insaciable de los inversionistas institucionales, lo que mantiene presionados los spreads de los instrumentos, en particular en los bonos en pesos ate la expectativa de desaceleración de la inflación.
Pablo Gallegos, operador de mesa de dinero de Fynsa, afirmó que el mercado de renta fija comenzó el mes bastante lento, con muchos gestores de carteras esperando las emisiones de BancoEstado y Falabella del jueves junto con los datos de Imacec e IPC. “En este ambiente, hubo poca actividad en la parte corta de la curva, en donde predominaba ampliamente la oferta sobre la demanda, con los flujos de los fondos mutuos indicando un claro traspaso desde la parte corta de la curva en UF hacia instrumentos en pesos o de mayor duración. Sin embargo, el resultado de la emisión de BancoEstado, cuyos títulos emitidos bordean los 4 años de duración, a niveles bajo 100bps de spread, vino a probar una vez más que el mercado tiene una demanda inamovible por este tipo de instrumentos”.
Respecto a los flujos, Gallegos dijo que los fondos de las AFP continúan sin mos- trar grandes variaciones hasta el primer jueves del mes, con un ingreso de US$55 millones al Fondo E y una salida de US$64 millones del Fondo A. En los fondos mutuos la inercia del mes pasado se mantiene, con rescates de los fondos en UF cortos, y aportes netos de US$27,8 millones a los fondos nominales, acompañado de aportes por US$15,5 millones y US$17,6 millones a los fondos en UF largos y a flexibles, respectivamente. Todo esto sólo en los primeros cuatro primeros días del mes.
Con todo, durante la semana las bases experimentaron una leve caída, concentrada sobre todo en los plazos más cortos. La curva en UF promedió una baja de 5bps entre 2 y 5 años, mientras que sobre 10 años se redujo en 3bps promedio. “La curva nominal, por su parte, mostró un comportamiento similar al disminuir en 4bps promedio entre 2 y 4 años, mientras que sobre 7 años disminuyó en 2bps promedio. Producto de estos movimientos, los break-even de inflación anotaron un alza marginal, aumentando en 1bp a 2 y 10 años, situándose en 2,73% y 2,94%, respectivamente, mientras que a 5 años aumentó en 3bps para quedar en 2,93%”, concluyó Gallegos.